機関：ウォッシュの発言が財務省を圧倒、金価格は4,215ドルのリスクを再び見据える

汇通网9月2日讯—— 世界黄金协会は火曜日に、アメリカ財務省は米国債利回りを押し下げたいと考え、FRBはより低いインフレを目指すが、FRBの方が力強いと述べました。ウォッシュ議長の先週金曜日のタカ派的な発言で金価格は200日移動平均線を下回り、利回りの上昇がゴールドの機会費用を高めました。テクニカル的には、金価格は55日移動平均線（4215ドル）まで下落するリスクや、横ばいレンジ入りの可能性があります。初期のレジスタンスは200日移動平均線の4530ドル、重要なサポートは4311ドルと4215ドルとされています。

アメリカ財務省とFRBは市場に対して相反するシグナルを発信していますが、ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）は、最近の出来事は全体的に金にとってマイナスであると指摘しました。金価格は下落し、世界的な債券利回りは上昇しています。WGCは火曜日（9月1日）に発表したレポートで、投資家向けに現在の「ポリシートゥグオブウォー」（政策の綱引き）における金の状況を整理しました。

財政と金融の意向は異なり、FRBの方が強力

アメリカ財務省はより低い利回りを求め、FRBは低いインフレを目指しています。どちらも経済を壊したくはありませんが、経済を壊すことが両者を同時に達成する硬直的な手段かもしれません。

ワールド・ゴールド・カウンシルのアナリストは火曜日に、「この2者の中で、FRBがより多くの力を持っています。そのため、ウォッシュ議長が先週金曜日にタカ派スタンスを示したとき、市場は大きく揺れました。2年債利回りは激しく変動し、引き締め期待の織り込みが反映され、金価格は200日移動平均線を下回りました」と書いています。

アナリストによれば、依然として高水準のアメリカインフレデータに加えて、ウォッシュがJackson Holeシンポジウムで行ったタカ派的な発言が、FRBの利上げ観測を強め、金の機会費用を引き上げて、その魅力を弱めました。アナリストは「一方で、世界の金ETFへの流入は継続しているものの、ペースは鈍化しています。先物のネットロングは増加しており、オプションの全体的なコール建玉はやや減少しました」と書いています。

テクニカルアラート：50％戻しで頭打ち、市場は横ばいレンジ構築の可能性

テクニカル面では、ワールド・ゴールド・カウンシルのアナリストは、短期モメンタムが弱まり、世界債券利回りが上昇を続ける中で、金価格は55日移動平均線まで下落するリスクがあると指摘しています。

アナリストは「金の強さは2026年下げ相場の50%戻しおよび5月高値となる1オンス4769ドルから4774ドルのレジスタンス付近まで拡大しましたが、その後の急な反落で市場は200日移動平均線を下回り、おそらく横ばいのレンジを形成しつつあります」と書いています。

アナリストはさらに、「日足RSIモメンタムがトップを打ち、ネットロングが大幅に増加したことを考えると、このレンジ内でより深い調整の余地があると見ています。特に世界中の債券利回り上昇を勘案するとより調整が進む可能性があります」と述べています。

重要ポイント：下値は4215ドル、上値は4530ドル

アナリストは「初期サポートは8月中旬の安値1オンス4311ドル、さらに重要なのが上昇中の55日移動平均線で、現在は1オンス4215ドルに位置しています。ここで再び底を狙うことが想定されます。初期レジスタンスは13日指数移動平均線の4474ドル、その後は200日移動平均線の現在4530ドルです。この水準を回復すれば短期トレンドが再び強気に転換したとみなされ、その際のレジスタンスは直近高値4696ドルや4769〜4774ドルのエリアになります。」と述べています。

まとめ

財務省とFRBが「一方は利回りを抑え、一方はインフレを抑える」狭間で、金は方向感を失う局面を迎えています。短期的にはウォッシュのタカ派スタンスと世界債券利回り上昇で、金価格は200日移動平均線を維持できない状況です。しかしワールド・ゴールド・カウンシルは、4311ドル及び4215ドルの重層的なサポートが今回の調整局面にセーフティーネットを設けていると指摘しています。今のレンジがエネルギー蓄積か天井形成かは、世界の債券利回りの上昇がどこまで進むかがカギとなるでしょう。


現物金日足チャート 出典：易汇通

東八区 9月2日13:31 現物金価格 4322.82ドル/オンス