ユーザーの接続から算力の提供まで、フィリピンの通信大手GlobeがAIデータセンターに賭ける！次の10億ドル規模のビジネスを狙う

ジートンファイナンスAPPによると、AIエージェントは質問への回答から継続的なタスク実行へと進化し、成長機会はチップやクラウドコンピューティングサービスプロバイダーから、完全なAI算力インフラ、電力リソース、冷却および高速ネットワーク接続システムを提供する大規模AIデータセンター運営事業者に広がっています。フィリピン第2位の通信事業者Globe Telecom Incはこの変化に賭け、データセンター合弁事業を次の10億米ドル規模のビジネスへ成長させることを目指しています：同社は2027年までに少なくとも10億米ドルの設備投資を計画しており、主にデータ事業の継続的な拡大に充てる予定です。一方、GCashの親会社であるMynt――つまりGlobe Telecom傘下の金融テクノロジー子会社Mynt Inc.は、IPOを通じて約600億ペソを調達する計画であり、これはフィリピン株式市場の記録を更新する可能性があります。

通信大手Globeの成長戦略は、同時にデジタル金融と算力基盤インフラに広がっています。GlobeのAIインフラ投資のロジックは「算力着地権」の獲得に要約できます――信頼性の高い電力供給、納品可能なサーバールーム、高密度冷却、越境接続を組み合わせ、AIクラウドコンピューティングベンダーの算力販売やレンタル需要、そしてエンタープライズ向けAIの大規模展開に対応します。

先週の米株市場で注目された新興クラウド勢力CoreWeaveおよびNebiusは、JPモルガンやBNPパリバによる格上げと目標株価引き上げを受けて株価が大幅上昇し、算力インフラサービス提供企業への市場の継続的注目度が伺えます。Globeのデータセンター合弁事業は主にサーバールームインフラの分野に携わっており、その価値の実現は顧客契約、電力システムの安定性、AI計算能力の納品および貸出後の収益性により直接左右されます。

この戦略には既に運用面での裏付けがあります。Globeは今年8月に、Fairview第一期の1階サーバールーム容量が顧客により予約済みであり、上層階も調整・開発が進行中で、高密度AI展開や液冷ニーズにも対応していると発表しました。また、合弁会社はMPowerと10年契約の再生可能エネルギー供給契約を結び、FairviewおよびCavite施設合計で40.5メガワットの電力需要をカバーします。これらの進展は、それぞれ顧客需要とエネルギー調達に対応していますが、今後の収益は建設進捗、電力コスト、稼働率、及びファイナンス条件に左右されます。フィリピンにとっては、地域的な容量あふれがチャンスを創出しますが、海底ケーブル、土地、GPU/ASIC供給規模、電力＆法令遵守能力が、本当に注文を獲得できるかのカギとなります。AIブームによる成長期待はあるものの、納期通りの納品と安定したレンタル収入の創出こそが評価の分岐点となります。

ユーザー接続からAI算力リソースの統合へ：Globe、次の10億ドルビジネスを模索

Globe TelecomはAIブームに賭け、データセンター合弁事業を次の10億ドル規模のビジネスへと成長させることを目指しています。同時に、その金融テック子会社Myntはフィリピン記録となる可能性を秘めたIPOに踏み出します。

Globeの社長兼CEO、カール・レイモンド・クルーズ氏は月曜のインタビューで、同社は2027年までに少なくとも10億米ドルを主にデータ事業の拡大に投資する計画だと述べました。今後数年で設備投資は売上高の23～28%に相当する見込みです。

「私たちはAIスーパー・ネットワークへの投資を続ける必要があります」と彼はインタビューで述べ、「この方針を継続しますが、非常に慎重に投資分野を選別し、優先順位を明確にして、主にデータやデジタル経済に関連する分野にフォーカスします。」

AIが世界的に算力競争を加速させる中、フィリピン第2の通信会社である同社は、伝統ビジネス以外の新たな成長エンジンを模索しています。クラウドサービスプロバイダーやテック企業は急増する需要に応えるべく、アジア各地のこの産業に数十億ドル規模の資金を投じています。

Globeは既にST Telemedia Global Data Centres Philippinesを通じてこの分野で足場を築いています。これはGlobeとその親会社アヤラコーポレーションおよびシンガポールテクノロジーテレコムの3社による合弁会社です。クルーズ氏は、このデータセンター運営事業者は5つの施設を運営しており、2026年末までに容量は30～35メガワットへ、さらに新施設の建設や既存施設の拡張を通じてその後3年で124メガワットへ拡大する見込みだと話しました。

彼は、この合弁企業のIPOは、更なる成長資金調達策の一つとして検討中であると述べました。「デジタル経済関連事業には、市場が非常に高い評価を与えている」と語りました。

上図に示されるように、Globeはデータ事業を大規模な資本支出計画の中心に位置づけており、データ関連プロジェクトが設備投資の大半を占めています。出典：Globe Telecom 2026年上半期アナリストブリーフィング。

彼は、タイ、シンガポール、マレーシアの容量制限により、フィリピンがデータセンター顧客の次の目的地になるだろうと述べました。「今後数年でAIの発展とともに、データトラフィックが3～5倍に増加する可能性がある」と指摘しました。

ただし、Fitch Solutions傘下のBMIのレポートは、フィリピンはマレーシアやインドネシアからの外溢れ需要だけに頼ることはできないとしています。大型クラウドプロジェクトを獲得するには、アジア発展市場への接続を担保する海底ケーブル優位性を活かしつつ、電力・土地供給も確実にする必要があります。

フィリピンには44のデータセンターがあり、BMIの追跡するアジア市場の中で下から2番目の数です。稼働中の容量は約140メガワット、さらに264メガワットが建設・計画段階にあります。

国内では、Globeは競合のPLDTが主導する市場を追い上げている最中です。PLDT傘下VITROは、REITによるIPOを通じて最高242億ペソ（約3.87億米ドル）の資金調達を計画。Converge ICT Solutionsも事業を拡大しています。

フィリピン政府は、さらなるデータセンター投資を国内に引き付けることを目指しています。フェルディナンド・マルコス・ジュニア大統領は7月、政府最重要デジタル情報は常にフィリピン法管轄下に置くことを求める大統領令に署名し、これが国内施設への需要を押し上げる可能性があります。

データセンター投資以前に、Globeは既に重要子会社Myntにて成功を収めています。Myntはフィリピン最大のモバイルウォレットGCashの親会社であり、2024年の直近資金調達ラウンドで50億米ドルの評価額に達しています。同社のIPOは来月に約600億ペソを調達する見込みで、フィリピン史上最大級となる可能性があります。

クルーズ氏は、Myntがクレジット、投資、貯蓄および保険サービスへと拡張する中で、Globeは引き続き最大単一株主としての地位を維持する予定だと述べました。

AIアプリケーションに裏打ちされた強い需要は最終的にサーバールームのキャッシュフローとして実現される

Globeのデータセンター合弁事業は主にサーバールームインフラ分野に携わっており、その価値実現は顧客契約、24時間365日の電力安定供給、AI計算能力の引き渡しや貸出後の収益性に直接依存します。AIアプリケーションに結びついた強い需要は、最終的にサーバールームのキャッシュフローに転換されてこそ、データセンター運営会社の引き続き強い成長価値が示されます。

AIエージェントは質問への回答から継続的なタスク実行へ進化し、成長機会はチップやクラウドコンピューティングサービスから、完全なAI算力インフラ、電力リソース、冷却、高速ネットワーク接続システムを備えた大規模AIデータセンター運営者へと広がっています。

MuseおよびAstraはAIエージェントの活用範囲をさらに拡大する可能性があり、それらによるAI推論ワークロードの大幅増は、モデル推論、ツール実行、ステート管理需要の同時増大をもたらし、一部ソフトウェア企業の競争圧力も強めています。GPUやTPUなどのアクセラレータはモデル計算を、CPUはブラウザ、仮想マシン、商品検索、データベースクエリ、取引オーケストレーションを担います。HBMやサーバーDRAMはモデルデータ、コンテキスト、および並列動作環境を保存し、エンタープライズSSDは商品インデックス、タスク記録、永続的状態を保持、高速ネットワークおよび光インターコネクトは分散データ交換を支えます。

Museおよびリリース済みのGPT-6 Astraが代表するAIエージェントは、AIが引き受ける実運用業務の範囲を広げています。基盤的かつ本質的な変化は、1回のユーザーリクエストで複数回の推論、ブラウザ操作、コード実行、結果検証がトリガーされることで、インフラ需要がモデル計算からタスク実行・状態保存へ拡大している点にあります。Metaの技術資料でも、MuseはユーザーにCPU・メモリ・ストレージ搭載の独立したクラウド仮想マシンを提供し、並列子エージェントや定期タスクもサポートすることが明記されています。したがって、GPUはニューラルネットワーク計算を、CPUはツール実行やタスク管理を担い、メモリとストレージは稼働状況・ファイル・長期メモリを保持します。アクティブユーザー、タスク頻度、並列規模が拡大すれば、需要はサーバー、ネットワーク、サーバールーム容量へ大規模かつ迅速に波及する可能性があります。