貴金属投資の大物：アメリカは高い債務と高金利の困難に陥っており、金と銀の長期的な市場に期待

Huitongニュース 10月9日—— 有名な金投資家ピーター・シフはインタビューで警告を発し、米国債のベアマーケットは始まったばかりであり、住宅ローン金利は9%まで上昇し、全米住宅価格は30%から50%下落する可能性があると述べました。彼は、米国が高債務と高金利という困難に陥っており、債務再編またはインフレによる債務希釈の可能性があると指摘しています。彼は金・銀の長期的な市場を楽観視しており、個人資金の多くを金鉱株に配分しています。また、現在の市場はインフレ圧力を過小評価しているとし、AI産業の拡張も資本競争を激化させ、金利を押し上げるだろうと警告しています。

有名な貴金属投資家ピーター・シフ（Peter Schiff）は、米国債券市場、不動産、貴金属市場について衝撃的な予測を示しました。最近の米国債の売りが米国の資金調達コストを24年ぶりの高水準へ押し上げており、彼の見解では、

2008年金融危機前から不動産バブルを警告してきたゴールド強気派のピーター・シフは と主張し、また自身の資産配分戦略についても述べており、現物の金インゴットよりも金鉱株に多くの資金を投資していることを明かしています。

長期債ベアマーケットの到来：金利上昇が米国住宅市場に大打撃

シフは、何十年も続いた債券の強気市場は2020年から2021年に終わりを告げ、これから最低でも20年続く長期ベアマーケットが始まり、金利の上昇ペースは過去数十年の下落以上になると述べています。住宅ローン市場は政策の影響を最も早く受け、来年第一四半期には30年固定の住宅ローン金利が9%に達し、全米住宅価格は30%〜50%下落、2007〜2008年の住宅崩壊時期と同等かそれ以上の下落になると予測しています。

過去数十年にわたり、米国の住宅所有者はリファイナンス（再融資）によって住宅純資産を消費に使うことができましたが、この時代は終わったとシフは述べています。彼は「住宅の再融資にはもはや余地がなく、住宅資産から現金を引き出すモデルは存在しなくなり、家計は重要な資金のクッションを失った」と語っています。

米国モーゲージ銀行協会のデータによれば、10月2日までの週で30年固定住宅ローンの平均金利は7.49%まで上昇し、2023年11月以来の最高値を記録しました。また、FRB議長は9月に2023年以来初の利上げを実施し、さらに市場金利の圧力を高めました。

高債務・高金利のジレンマ：米国に隠れた債務不履行の可能性

シフは、現在の米国が高債務に加え、高金利という特殊な状況下にあると指摘します。従来の低金利環境では巨額の債務も維持できましたが、状況は完全に逆転しています。米国には2つの道しかなく、1つはインフレによる事実上の債務不履行、もう1つは直接の債務再編だと述べています。

彼は、「 」と語りました。

米議会予算局の試算では、連邦債務の年間利払い額はすでに約1兆ドルに達しています。シフは、 と見込んでいます。また、財務省の債券買戻しプランにも疑問を呈し、この施策はツイストオペレーションに似ており、一方で長期債の返済をしつつ短期Tビルを発行しているが、もし金利上昇が続く場合は逆効果になると述べています。

金に長期的な追い風、貴金属の投資スタンスの転換

米国債の利回り上昇局面で、スポットゴールド価格は一時1オンス4100ドル近辺まで下落し、年初の5500ドル超の史上最高値から大幅に後退しました。市場では「金は利息を生まないので、債券利回りが上昇すれば金の魅力が低下する」との見方が広がっていますが、シフはこれに異なる意見を持っています。

彼は「債券利回り上昇は本質的に債券価格の崩壊を意味し、債券投資家が損失を被り続けている状況だ。投資家が債券を売却して資金を回収した場合、金や銀が重要な投資先となり、これは金銀にとって極めて強いプラス材料だ」と述べ、1970年代の市場史を例に出し、当時は金利と金価格が同時に上昇したと説明。鍵となる判断基準は「金利がインフレ率を上回るかどうか」であり、また銀価格はまだピークから程遠く、125ドル/オンスは最終到達点ではなく、さらに大きな上昇余地があるとみています。

世界各国中央銀行による金の買い増しが金価格を持続的に支え、アジアの主要国中央銀行は9月も金保有を増やし、これで23ヶ月連続の金準備増となっています。

シフは、 と確信しています。

個人資産配分と今後のインフレ見通し

個人の資産配分について、シフは自分が現物の金インゴットではなく、金鉱株に多くの資金を投じていると語ります。彼は「私はまだ地中に埋まっている金鉱資源を所有したいので、 」と述べました。

一般の貯蓄者には米国債券ファンドの投資を推奨せず、現金部分はマネーマーケット商品を選ぶことを提案。また、インフレによる購買力の低下に備えて、あらかじめ長期保存が可能な生活必需品を購入しておくという現実的なアドバイスも行いました。

ニューヨーク連銀の最近の調査では、米国民が今後1年のインフレ率を3.9%と予想しており、これは2023年5月以来の最高値です。しかし、シフは市場が今後のインフレ上昇幅をまだ過小評価しているとみています。AI産業の拡大も金利上昇を招き、大手テック企業は米国債の買い手から資金調達の借り手へと転換し、米国政府と市場の資本を奪い合うことになると述べています。

結論

ピーター・シフによる一連の予測は、米国の高債務体制が直面する巨大なリスクと、債券・不動産市場双方への持続的圧力の存在を描き出しています。一方で市場には異なる見方もあり、10年米国債の入札状況はまずまずで、落札利回りは5.3%と2000年以来の最高水準となっています。FRBの9月会合議事録では、全ての当局者が利上げに同意し、多くの当局者が年内にもさらなる利上げを見込んでいます。シフ自身も「技術進歩による生産性向上が唯一の打開策だが、実現確率は低い。米国の債務体制は時限爆弾のようなもので、危機発生の時期は予測できない」と率直に認めています。


スポットゴールド 日足チャート 出典：Easy Huitong

東八区10月9日10:41 スポットゴールド 4176.54ドル/オンス