TSMCの利益が再び過去最高を更新、強気なガイダンスは株価回復を促進できるか？

米国の9月小売売上高は前月比で0.8%増加し予想を上回ったが、主にガソリンスタンドの消費が6.4%急増したことが要因だった。9月の消費者による燃料支出は前年比で20%以上増加した一方、家庭ごとのクレジットカードによる総支出は前月比で約0.2%増にとどまり、8月の1%増から大きく鈍化した。

米連邦準備制度理事会（FRB）議長のウォッシュは、より静かな中央銀行スタイルを提唱し、フォワードガイダンスやドットチャートの廃止を試みていますが、内部では公開された抵抗に直面しています。インフレデータの変動や利上げの見通しが不明瞭な中、同僚たちは市場の期待を抑えるため頻繁に発言しています。完全な沈黙は市場の変動リスクを拡大させる可能性があり、ウォッシュは今後の講演で政策の透明性とコミュニケーションのバランスを慎重に検討する必要があります。

AIとモメンタム取引が数年間主導した後、「クオリティ・ファクター」投資戦略が力強く復活しています。金利予想の再評価や利益成長の減速が背景となり、資金は成長追求から利益の質や堅実なバランスシートを重視する方向へとシフトしています。クオリティ買い・モメンタム売り戦略は年初来で既に55％上昇しました。クオリティ・ファクターはAIと負の相関関係にあり、モメンタムのポジションが過度に集中する中、バフェット流の優良資産へのこだわりがウォール街で再び評価されています。