Binatikos ni Jim Cramer ang 'Dystopian' 2028 AI Thesis ng Citrini Research bilang Mataas na Pustang Science Fiction
Matapos ang stock market ay yumanig dahil sa isang bugso ng AI-driven na pag-aalala noong Lunes, na sinundan ng pagbangon noong Martes, pinawalang-bahala ni Jim Cramer ang isang viral na research paper na nagpadapa sa mga software stocks.
Isang Merkado na Nahumaling sa ‘Science Fiction’
Sa episode ng Mad Money, tinutukan ni Cramer ang isang nakakagulat na papel mula sa Citrini Research na pinamagatang “The 2028 Global Intelligence Crisis,” na siyang pangunahing dahilan ng 822-point na pagbagsak ng Dow noong Lunes. Inilarawan niya ang akda bilang isang “nakakagulat, mahusay na naisulat, lubhang pesimistiko” na salaysay na seryosong kinukuwestiyon ang kinabukasan ng mga white-collar na manggagawa.
Habang ang merkado ay nag-react ng may takot, mabilis na tinawag ni Cramer ang thesis na ito bilang "high-stakes science fiction." Tumutukoy sa madilim na pananaw para sa mga manggagawang tao, nagbiro si Cramer na ang papel ay lahat ginawa maliban sa pagbanggit ng sikat na linya mula sa Predator: "We're all going to die."
Sa kabila ng kanyang pagdududa, inamin niya na ang “takot sa AI apocalypse” ay totoong nakakaapekto sa price-to-earnings multiples ng mga tech giants tulad ng Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), at ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Pagtakas sa mga ‘HALO’ Asset
Habang ang enterprise software ay “nababakbakan,” lumitaw ang isang bagong defensive strategy mula sa mga institutional desk ng Goldman Sachs. Habang tinatalakay ni Cramer ang “dystopian” na hinaharap, napansin ng mga strategist ng Goldman ang isang makabuluhang paglilipat patungo sa asset-heavy stocks, ayon sa ulat ng Bloomberg.
Tinukoy ng koponan ng Goldman ang isang "HALO effect"—na pumapabor sa mga kumpanyang may Heavy Assets at Low Obsolescence.
Napansin ng Goldman na ang mga capital-intensive na stocks, na umaasa sa pisikal na imprastraktura at komplikadong engineering, ay nakakalamang ng 35% sa mga capital-light, human-reliant na grupo mula pa noong unang bahagi ng 2025.
“Ginigantimpalaan ng mga merkado ang kapasidad, mga network, at imprastraktura—mga asset na magastos kopyahin,” sulat ni Guillaume Jaisson ng Goldman. Ang pagbabagong ito ay sumasalamin sa lumalaking institutional na kagustuhan sa “tangible productive assets” bilang panangga laban sa tinatayang “white-collar crunch” ng Citrini.
Ang Dilemma ng Multiples
Inilapit ni Cramer na bagamat naniniwala siyang ang AI ay kalaunan ay magpapasigla sa ekonomiya tulad ng computer boom noong dekada ‘90, ang agarang banta ay nasa valuations.
"Ang multiple ang lihim na sangkap," babala ni Cramer, na binanggit na dahil sa mga “takot sa AI apocalypse na kumakalat, masyadong mataas ang mga multiple.”
Habang sumasalungat ang “Intelligence Displacement Spiral” ng Citrini sa industriyal na optimismo ni Cramer at sa “HALO” defense ng Goldman, naiwan ang mga mamumuhunan na mag-navigate sa isang merkado kung saan, sa mga salita ni Cramer, “isang piraso ng science fiction ay kayang durugin ang merkado na parang ito ay isang science fact.”
Narito ang listahan ng ilang software stock-linked na ETF na maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan.
| Software ETF | 6-Buwan na Performance | YTD na Performance | 1-Taon na Performance |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26.51% | -23.59% | -19.65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21.65% | -20.73% | -18.39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23.89% | -22.81% | -28.76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11.15% | -15.47% | -8.64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4.74% | -7.97% | 28.70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13.73% | -10.15% | -6.89% |
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Malapit nang maging inverted ang yield curve ng US Treasury! Nagdududa ang merkado ng bonds sa kinabukasan ng ekonomiya ng Amerika?
Ang yield curve ng US Treasury ay mabilis na lumalapit sa kritikal na punto ng inversion—ang spread sa pagitan ng 10-taon at 2-taon ay bumaba na sa makasaysayang pinakamababa, at ang stocks ng bangko ay bumagsak sa teknikal na pag-urong. Ang babala na ito, na itinuturing na "bakiron na batas" ng recession, ay nagpapasira sa consensus ng merkado: may tumataya na malapit na itong mag-invert, habang may ilan na naniniwalang ang tibay ng ekonomiya ay magpapahupa ng panganib. Sa patuloy na pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve, ang resulta ng labanan sa bond market ay maaaring magbago ng buong lohika ng asset market narrative.
Mula sa ICU hanggang KTV! Dalawang magkasalungat na pagyanig ng "AI na kwento" ang nagpapagod sa mga mamumuhunan
Sa loob lamang ng dalawang linggo, ang Nasdaq 100 ay nakaranas ng matinding roller coaster: una, dahil sa "AI threat theory," naglaho ang $600 bilyon market value, pagkatapos ay dahil sa biglang pagsikat ng Meta assistant nabawi ang $3 trilyon! Ayon sa pagsusuri, nagbabago nang matindi ang damdamin ng merkado sa pagitan ng takot at kasakiman, na humihiwalay na sa batayang pundasyon. Dahil sa matinding pag-uga, ang valuasyon ng Nvidia ay bumaba sa pinakamababa sa sampung taon, lumalala ang kawalan ng pagkakasundo ng mga bullish at bearish, at ang mataas na volatility na dala ng mga kuwento ay naging pangmatagalang kalakaran para sa mga mamumuhunan. Sa linggong ito, maglalabas ng ulat sa kita ang Micron. Kahit ano pa man ang resulta ng ulat, malamang hindi pa rin tatahimik ang matinding pagbabago ng damdamin sa merkado.
Pagsilip sa linggong ito: Ang Micro US (MU.US) financial report ay susuriin ang kalidad ng AI infrastructure, sabayang pag-uusap ng OpenAI at White House tungkol sa AI, at ang PCE non-farm data ay magbibigay direksyon sa Oktubre interest rate
Ngayong linggo, ang pokus ng merkado ay lilipat mula sa politika at paglulunsad ng produkto patungo sa ulat sa kita at macroeconomic na datos.
Ang “5% pataas na 10-taóng U.S. Treasury yield” ay hindi napigil ang AI investment frenzy, ang totoong “AI killing line” ba ay ang inverted yield curve?
Ang merkado ng mga bonds ay unti-unting nagpapadala ng babala sa ekonomiya, na nagpapahiwatig na ang sunod-sunod na pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve ay magsisimulang magbago ng pananaw ng merkado, na nagdudulot ng mas maraming pag-aalala na maaaring bumagsak sa stagnasyon ang ekonomiya ng Estados Unidos.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
