Ang pera ng mga retail investor sa stock market ng US ay muling dumadaloy patungo sa mga stock ng teknolohiya. Sinabi ng JPMorgan: Nvidia (NVDA.US) ay nakapag-akit ng $834 milyon noong nakaraang linggo. Ang mga stock ng memory chip ay hinahangaan.

Nabatid ng Filipino sa pamamagitan ng APP ng Zhihui Financial na ang pinakabagong ulat sa pananaliksik ng JPMorgan Chase ay nagpapakita na habang pumapasok ang U.S. stock market sa Oktubre, nagsisimulang gumanda ang damdamin sa kalakalan ng mga retail investor, at muling dumadaloy ang pondo patungo sa sektor ng teknolohiya, partikular sa mga stock na may kaugnayan sa artificial intelligence (AI), semiconductor, at storage chip. Bagaman ang tumataas na yield ng U.S. Treasury, geopolitical na mga panganib at paggalaw ng presyo ng langis ay nananatiling dahilan ng pag-iingat sa merkado, may mga tanda na muling umiinit ang daloy ng retail funds. Ang Nvidia (NVDA.US) ang naging pinaka-inabangang stock para sa retail investors noong nakaraang linggo, na may netong binili na umabot sa $834 milyon. Sumunod dito ang SanDisk (SNDK.US) at Micron Technology (MU.US) na kabilang din sa nangunguna sa listahan ng mga biniling stocks.

Itinuro ng JPMorgan Chase na sa kasaysayan, ang aktibidad sa kalakalan ng mga retail investor ay karaniwang pinakamataas sa unang quarter ng bawat taon, at medyo mahina naman sa ikatlong quarter. Habang natatapos ang Setyembre, tila unti-unting nawawala ang pressure ng pana-panahong paglabas ng pondo. Kamakailan, ang laki ng pagdaloy ng retail funds ay umaangat na mula sa pinakamababang antas noong Setyembre, at ang aktibidad sa kalakalan ay papalapit na muli sa average ng nakaraang 12 buwan.

Gayunman, ang kabuuang laki ng pagdaloy ng pondo ay bahagyang mas mababa pa rin kaysa sa kasaysayan. Ipinapakita ng ulat na sa linggo ng Oktubre 1 hanggang 7, umabot sa kabuuang $5.7 bilyon ang netong binili ng mga U.S. retail investor sa stocks at ETF, na mas mababa kaysa sa $6.7 bilyong lingguhang average ng nakaraang 12 buwan. Sa mga ito, $4.7 bilyon ang netong inflow sa ETF habang $1 bilyon naman sa individual stocks, na nagpapakita na mas pinipili pa rin ng retail investors na makilahok sa merkado sa pamamagitan ng ETF.

Muling naging pangunahing pokus ng mga retail funds ang mga technology stocks. Ipinakita ng datos ng JPMorgan Chase na ang aktibidad ng daloy ng pondo sa technology sector ETF ay tumaas na sa ika-73 percentile ng kasaysayan, mula lamang ika-4 percentile apat na linggo na ang nakalilipas, na nagpapakita ng malinaw na pagbalik ng interes ng mga retail investor sa sektor ng teknolohiya.

Hindi lang nakatuon ang bagong daloy ng pondo sa “Big Seven” ng U.S. stock market, ngunit lumawak na rin sa iba pang mga technology company. Patuloy na nakakaakit ng pondo ang semiconductor at hardware sectors, at bumalik na rin sa netong buying ang software stocks, na nagpapakita ng patuloy na optimism ng retail investors sa technology sector.

Partikular, nakatanggap ang Nvidia ng halos $834 milyon na netong binili ng retail investors noong nakaraang linggo, nangunguna sa lahat ng stocks. Pumangalawa ang Google parent company Alphabet (GOOGL.US) na may $265 milyon, pangatlo ang SanDisk na may $150 milyon, ika-apat ang Micron Technology na may $135 milyon, at ikalima ang Seagate Technology (STX.US) na may $129 milyon.

Nakatanggap din ng pondo ang iba pang malalaking tech stocks. Noong nakaraang linggo, nakatanggap ang Tesla (TSLA.US) ng halagang $122 milyon na net na binili, Amazon (AMZN.US) ng $81 milyon, at Microsoft (MSFT.US) ng $34 milyon. Sa kaibahan, ang Apple (AAPL.US) ay nakaranas ng halos $15 milyong netong bentahan.

Kapansin-pansin, bagaman tumaas ang presyo ng SpaceX (SPCX.US) ng humigit-kumulang 15% noong nakaraang linggo, patuloy pa ring nagbenta ng stock na ito ang mga retail investor, na may netong bentahan na umabot sa $177 milyon, na naging pinakamalaking net sell sa linggong iyon. Ipinunto ng JPMorgan Chase na pagkatapos ng pag-IPO ng SpaceX ay maraming retail investor ang kumuha ng malaking posisyon, ngunit ang pagtaas ng presyo kamakailan ay naging dahilan para ang ilan ay mag-take profit. Gayunman, bumagal na ang pagbebenta mula pagpasok ng Oktubre.

Patuloy ang pagtaas ng interes ng merkado sa SpaceX. Bukod pa sa naging matagumpay na test flight ng Starship at deployment ng Starlink satellites, may ulat din na ang kumpanya ay naghahanap ng humigit-kumulang $40 bilyon na pondo para makabili ng Nvidia chips upang palawakin ang AI system. Sinabi ni Musk na posibleng madoble pa ang dami ng Nvidia chips na ginagamit ng Colossus 2 bago matapos ang taon.

Maliban sa SpaceX, ang Intel (INTC.US) ay nakaranas din ng netong bentahan ng mga retail investor na umabot sa $148 milyon noong nakaraang linggo. Kabilang din ang Marvell Technology (MRVL.US), Super Micro Computer (SMCI.US) at Moderna (MRNA.US) sa limang pinakamalaking net sell stocks.

Kung titingnan sa pangkalahatang sektor, kapansin-pansin ang pagkakaiba ng kagustuhan ng retail investors sa technology stocks kumpara sa iba pang sector. Maliban sa technology industry na may net inflow na halos $602 milyon at industrial sector na may $143 milyon na net inflow, karamihan sa iba pang pangunahing sectors ay nakaranas ng net outflow. Kabilang dito ang communication services na may net outflow na halos $231 milyon, financial sector na may $184 milyon, at healthcare sector na may $153 milyon na netong labas ng kapital.

Samantala, limitado pa rin ang interes ng mga retail investor sa financial stocks. Tinukoy ng JPMorgan Chase na bagamat mahina ang performance ng mga malalaking bangko kamakailan, at habang inaasahang tataas pa ang interest rates ng Federal Reserve, may potensyal na gumanda ang kita ng mga bangko sa net interest income habang malakas pa rin ang trading revenue, ngunit wala pang malinaw na mass buying ng retail investors sa financial stocks.

Habang papalapit ang earnings season ng third quarter, ang performance ng kita ng mga kumpanya ay posibleng maging susunod na mahalagang salik na makakaapekto sa paggalaw ng retail funds. Ayon sa market consensus na binanggit sa ulat ng JPMorgan Chase, inaasahang lalago ng 31% year-on-year ang third quarter corporate earnings, at tumaas ng 27% kapag hindi isinama ang energy sector. Inaasahan ding tataas ng 12% ang kita, at 11% kung wala ang energy sector.

Itinuro ng ulat na inaasahan sa lahat ng industriya ang pagbilis ng paglago ng kita kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, na pangungunahan ng energy at technology sectors, habang inaasahang mahuhuli naman ang consumer staples sector. Gayunman, mula simula ng Setyembre, patuloy ang pagbaba ng buong taong earnings forecast para sa 2026, ibig sabihin ay kailangan pa ring bigyang-pansin ng merkado kung matutupad ng mga kumpanya ang malalaking inaasahan sa paglago ng kita.

Nananawagan ang JPMorgan Chase na habang palapit na ang third quarter earnings season, ang pagbabalik ng retail funds sa technology stocks, pagbabalik ng aktibidad sa ETF trading, at ang matatag na economic growth momentum ng U.S. ay nagbibigay ng ilang suporta sa market sentiment. Gayunman, ang U.S. Treasury yields, presyo ng langis, at geopolitical na mga kaganapan ay maaari pa ring makaapekto sa risk appetite ng mga investor. Kung magpapatuloy ang trend ng pagdaloy ng pondo sa technology sector ay nakasalalay sa nalalapit na corporate earnings at pagbabago sa macroeconomic environment.