To kluczowy tydzień dla dolara amerykańskiego, ponieważ uczestnicy rynku przenoszą swoją uwagę na nadchodzące dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA.
Przegląd podstaw rynkowych
Dolar amerykański (USD):
W ubiegłym tygodniu dolar amerykański skorzystał na odwróceniu nadmiernych krótkich pozycji oraz generalnie solidnych danych gospodarczych ze Stanów Zjednoczonych. Jednak ten wzrostowy impet osłabł po rozczarowującym odczycie liczby ofert pracy w USA, który w połączeniu z pogorszeniem sytuacji na giełdach obciążył nastroje rynkowe. Uwaga inwestorów przesunęła się teraz na nadchodzący raport Non-Farm Payrolls (NFP) w środę, który jest kluczowym wydarzeniem mogącym znacząco wpłynąć na kierunek dolara.
Obecnie rynki oczekują 54 punktów bazowych obniżek stóp procentowych przez Federal Reserve w tym roku. Jeśli dane pozytywnie zaskoczą, istnieje znaczne ryzyko bardziej jastrzębiej korekty rynkowej, co może wywołać szeroką falę wzrostów dolara.
Z drugiej strony, jeśli raport NFP okaże się słabszy od oczekiwań, może to wzmocnić oczekiwania na dalsze łagodzenie polityki Fed, prawdopodobnie skłaniając inwestorów do przyspieszenia prognozowanych obniżek stóp procentowych. Niektórzy przedstawiciele Fed wyrazili wątpliwości co do stabilności rynku pracy, więc rozczarowujące dane mogą ponownie wywierać presję spadkową na dolara amerykańskiego wraz ze wzrostem zakładów na łagodniejszą politykę.
Euro (EUR):
Przechodząc do euro, Europejski Bank Centralny pozostawił stopy procentowe bez zmian w ubiegłym tygodniu, zgodnie z oczekiwaniami, co nie wywołało większej reakcji rynkowej. Uwaga skupiła się na wypowiedziach prezes Lagarde, zwłaszcza po przekroczeniu przez euro poziomu 1,20 wobec dolara amerykańskiego.
Lagarde przyznała, że euro umocniło się od marca zeszłego roku i powtórzyła, że ECB nie celuje w określony kurs walutowy. Zaznaczyła jednak, że silniejsze euro może pomóc szybciej obniżyć inflację, niż wcześniej oczekiwano.
Przedstawiciele ECB wykazują mniejsze zaniepokojenie wartością euro po jego cofnięciu do poziomu 1,18. Poziom 1,20 pozostaje kluczowym progiem, ale trwałe wybicie powyżej tego poziomu prawdopodobnie musiałoby być wsparte łagodniejszymi danymi o inflacji, aby rozpocząć rozmowy o obniżkach stóp.
Analiza techniczna EURUSD – wykres dzienny
Na interwale dziennym EURUSD cofnął się po wybiciu powyżej 1,20, gdy krótkie pozycje w dolarze stały się nadmiernie rozbudowane, a przedstawiciele ECB zareagowali werbalnie. Jeśli para zbliży się ponownie do poziomu 1,20, prawdopodobnie pojawią się sprzedający, zarządzający ryzykiem powyżej ostatnich szczytów, z celem spadku w kierunku 1,1575. Kupujący natomiast będą wyczekiwać wybicia powyżej oporu, aby podążać za nowymi szczytami w cyklu.
Analiza techniczna EURUSD – wykres 4-godzinny
Na wykresie 4-godzinnym wyraźny jest istotny obszar oporu w okolicach 1,19. Jeśli cena powróci w ten rejon, mogą pojawić się sprzedający, zarządzając ryzykiem powyżej oporu i celując w spadek w kierunku wsparcia na 1,1760, z możliwością wybicia. Z drugiej strony, ruch powyżej oporu może zachęcić kupujących do dążenia do nowego szczytu cyklu.
Analiza techniczna EURUSD – wykres 1-godzinny
Na wykresie godzinowym niewielka rosnąca linia trendu wspiera byczy impet. Kupujący prawdopodobnie wykorzystają tę linię trendu jako podstawę do dalszego wzrostu cen, podczas gdy sprzedający będą wypatrywać jej przełamania, by wywołać powrót w kierunku wsparcia na 1,1760. Czerwona linia na wykresie wyznacza dzienny średni zakres zmienności.
Kluczowe nadchodzące wydarzenia
- Jutro: Sprzedaż detaliczna w USA za grudzień i Indeks Kosztów Zatrudnienia
- Środa: Raport Non-Farm Payrolls (NFP) w USA
- Czwartek: Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA
- Piątek: Wstępny PKB za IV kwartał w strefie euro oraz Indeks Cen Konsumpcyjnych (CPI) w USA
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Koreańskie akcje są historycznie „tanie”, ale nikt ich nie kupuje, JPMorgan ostrzega: sprzedaż przez środki lewarowane może się utrzymywać
Po odjęciu wpływu gigantów takich jak Samsung i SK Hynix, KOSPI ogółem handluje tylko przy wskaźniku przyszłego P/E wynoszącym 8,4, co znajduje się na historycznym 11 percentylu. Obecnie wykupy akcji przez Samsung i SK Hynix dobiegają końca, inwestorzy zagraniczni netto sprzedają akcje, krajowe instytucje wykazują słaby popyt, a koreańska giełda właśnie w chwili największej potrzeby utraciła źródła zakupów. JPMorgan wskazuje, że pomimo znacznej wyprzedaży pozycje w funduszach ETF z dźwignią pozostają wysokie, co nie wyklucza możliwości nowej fali sprzedaży.
Obligacje CoreWeave gwałtownie spadają, co jest sygnałem ostrzegawczym – Rezerwa Federalna może potrzebować ponownie przeanalizować tempo podwyżek stóp procentowych
Rentowność obligacji CoreWeave wzrosła chwilowo do 15%, a rentowności obligacji śmieciowych i inwestycyjnych osiągnęły najwyższe poziomy odpowiednio od 2025 i 2023 roku. Według kolumny Bloomberg, zbliża się szczyt zapadalności obligacji wysokodochodowych w 2028 roku — jeśli spready kredytowe rozszerzą się w sposób niekontrolowany, może to wywołać falę niewypłacalności i wzrost bezrobocia. Fed powinien na październikowym posiedzeniu wstrzymać się od zmian, utrzymując przedział stóp procentowych na poziomie 3,75%–4%, ostrożnie rozważając decyzję na grudzień.
Nvidia inwestuje miliardy dolarów w Niemczech, Jensen Huang: Dawne technologiczne mocarstwo pozostaje w tyle, co bardzo mnie boli
Nvidia podpisała memorandum o współpracy z niemieckim rządem podczas szczytu „Inwestuj w Niemcy” w Berlinie, inwestując w cztery niemieckie startupy obejmujące robotykę, medycynę, generatywną AI oraz sektor satelitarny. Ponadto, Nvidia współpracuje z Siemens w celu opracowania rozwiązań dla fabryk opartych na AI, które mogą obniżyć koszty nawet o 20%. Jensen Huang wyraził również ubolewanie, że Niemcy pozostają w tyle w konkurencji technologicznej: Europejczycy podczas działania często zbyt dużo się wahają i nadmiernie analizują.
Najbardziej bezpośredni sygnał szczytu amerykańskich akcji: eksport chipów z Korei Południowej?
Obecnie amerykańskie akcje są wspierane wyłącznie przez bardzo wysokie oczekiwania dotyczące zysków. Jeśli eksport półprzewodników z Korei i Tajwanu spadnie, może to sygnalizować szczyt wydatków kapitałowych z wyprzedzeniem 3-6 miesięcy. Gdy oczekiwania się odwrócą, wysokie dochody natychmiast zburzą wyceny.
Ceny krypto
Więcej
