BTC Puls Rynkowy: Tydzień 15
Przegląd
Ostatnie wybicie nastąpiło po okresie kompresji i sygnalizuje nową próbę zmierzenia się z górnym oporem.
Rynki spotowe wykazują wczesne oznaki powrotu popytu, wskaźnik RSI silnie odbija, a Spot CVD zdecydowanie przechodzi na stronę dodatnią, co wskazuje na ponowną agresywność kupujących. Jednak malejące wolumeny na giełdach sugerują, że udział w handlu pozostaje stosunkowo niewielki, wskazując na odbicie, które jest konstruktywne, ale jeszcze nie w pełni potwierdzone.
Na rynkach instrumentów pochodnych pozycjonowanie zostało umiarkowanie zresetowane, otwarte pozycje spadły, a finansowanie pozycji długich ostygło, sygnalizując mniejsze wykorzystanie dźwigni finansowej oraz bardziej zrównoważone otoczenie rynkowe. Jednocześnie gwałtowny zwrot w perpetual CVD podkreśla nową, wyraźną determinację traderów kontraktów futures.
Rynki opcji przechodzą w bardziej defensywną postawę, open interest na opcjach kurczy się, gdy traderzy stają się bardziej wybiórczy. Jednocześnie implied volatility wróciła powyżej realised volatility, a 25-delta skew wzrosła do górnej granicy ostatniego zakresu, co świadczy o większym popycie na zabezpieczenie przed spadkami pomimo odbicia cen.
Wpływy do ETF-ów wykazują stabilizację, netto odpływy gwałtownie się kurczą, co sugeruje, że presja sprzedażowa ze strony instytucji słabnie. Jednak wolumeny obrotów istotnie spadły, podczas gdy rentowność posiadaczy ETF poprawiła się, co wskazuje na bardziej umiarkowane zaangażowanie wraz z odbudową niezrealizowanych zysków.
Warunki on-chain pozostają stonowane, ale zaczynają się stabilizować – liczba aktywnych adresów umiarkowanie rośnie, a sprzedaże pod wpływem strat zaczynają maleć. Mimo to wolumen transferów, opłaty i wzrost realised cap wskazują na rynek, gdzie kapitał wciąż pozostaje ostrożny, a strukturę podaży nadal kształtują posiadacze długoterminowi.
Podsumowując, odbicie wydaje się konstruktywne – momentum się poprawia, popyt na rynku spot stabilizuje, a zachowania napędzane stratami wyraźnie słabną na całym rynku. Mimo to udział pozostaje niewielki na giełdach, w ETF-ach i aktywności on-chain, co wskazuje, że pełna pewność siebie jeszcze nie powróciła. Aby ten ruch okazał się trwalszy, prawdopodobnie potrzebne będzie mocniejsze potwierdzenie w postaci wolumenu, napływu kapitału i aktywności sieciowej.
Wskaźniki off-chain
Wskaźniki on-chain
Nie przegap tego!
Inteligencja rynkowa prosto na Twój e-mail.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Liczba wolnych miejsc pracy JOLTS w USA w sierpniu spadła do najniższego poziomu od 5 miesięcy, trzeci miesiąc z rzędu poniżej oczekiwań
Liczba wolnych miejsc pracy w USA w sierpniu spadła do 7,079 mln, poniżej oczekiwań ekonomistów na poziomie 7,228 mln. W sektorze nieruchomości i wynajmu liczba wolnych miejsc pracy wyniosła jedynie 50 tys., prawie o połowę mniej niż miesiąc wcześniej. Wskaźnik dobrowolnych odejść pozostał na poziomie 1,9%, co jest najniższym wynikiem od 2020 roku. Stosunek liczby wolnych miejsc pracy do liczby bezrobotnych obniżył się do 1,0. Analitycy wskazują, że liczba netto zatrudnionych wynikająca z raportu JOLTS już trzeci miesiąc z rzędu jest niższa niż dane z raportu non-farm, co oznacza zwiększone ryzyko spadku w danych non-farm, które zostaną opublikowane w najbliższy piątek.
Perspektywy złota: Po gwałtownym spadku cen złota istnieje ryzyko silnego odbicia

„Wielki niedźwiedź” Burry ponownie celuje w NVIDIA (NVDA.US): krytykuje Huang Renxuna porównując go do CEO Palantir, Karp, 150 miliardów dolarów wykupu budzi wątpliwości
Znany sceptyk wobec szału na infrastrukturę AI, w tym Nvidia (NVDA.US), Michael Burry, ponownie skrytykował tego producenta chipów, porównując CEO Jensena Huanga do CEO Palantir, Alexa Karpa.
