"Wielki niedźwiedź" Burry: decyzja sądu oraz przegląd własności w latach 2027-28 to "dobre wiadomości" dla Fannie Mae i Freddie Mac

Według informacji z aplikacji Zhihui Finance, Michael Burry, inwestor znany z "The Big Short", we wtorek stwierdził, że ostatnie zwycięstwo akcjonariuszy Fannie Mae i Freddie Mac w sądzie oraz wypowiedzi amerykańskiego Sekretarza Skarbu Scotta Besenta na temat ostatecznego rozwiązania struktury własnościowej tych dwóch firm to "dobre wieści" dla obu spółek. Fannie Mae (FNMA.US) zakończyła wtorkową sesję z wzrostem około 9%, a Freddie Mac (FMCC.US) wzrosła o 8%. Burry wskazał na dwa wydarzenia, które uważa za korzystne dla tych dwóch przedsiębiorstw wspieranych przez rząd, dominujących na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych, co przyczyniło się do wzrostu cen akcji.

Sąd podtrzymuje orzeczenie o ogromnym odszkodowaniu dla akcjonariuszy

W lipcu tego roku Sąd Apelacyjny Okręgu Kolumbii podtrzymał korzystny dla akcjonariuszy Fannie Mae i Freddie Mac werdykt ławy przysięgłych, potwierdzając wyrok przeciwko Federal Housing Finance Agency (FHFA) na około 812 milionów dolarów (wraz z odsetkami). Akcjonariusze twierdzili wcześniej, że "czyszczenie wartości netto" z 2012 r., które przekazało zyski obu firm do Departamentu Skarbu, naruszyło ich prawa. Sąd apelacyjny odrzucił kluczowy argument rządu, utrzymując korzystny wyrok pierwszej instancji.

Na początku tego miesiąca Sąd Apelacyjny Okręgu Kolumbii odrzucił wniosek FHFA o ponowne rozpoznanie sprawy w pełnym składzie, a postanowienie z lipca zostało utrzymane.

Besent sugeruje, że rozpocznie się przegląd własnościowy

Burry odniósł się także do niedawnych wypowiedzi Besenta. Besent, w wywiadzie udzielonym we wtorek rano platformie medialnej 2WAY, stwierdził, że rząd planuje rozwiązać kwestię struktury własnościowej Fannie Mae i Freddie Mac w przyszłym roku lub później. Podkreślił, że wszelkie działania będą kierowane jednym, jasno określonym priorytetem: zapobieganiem poszerzeniu się różnicy między stopą procentową kredytów hipotecznych instytucjonalnych a rentownościami obligacji skarbowych, aby nie wzrosły koszty pożyczek dla kupujących mieszkania.

Od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku Fannie Mae i Freddie Mac pozostają pod zarządem rządowym.

Ostatnie transakcje giełdowe Burry’ego

Na początku października Burry poinformował, że po niemal całkowitym cofnięciu wzrostów akcji Fannie Mae i Freddie Mac po wyborach oraz ukształtowaniu się dużej formacji głowy z ramionami, sprzedał akcje zwykłe obu spółek. Uważa on, że taka formacja wskazuje na "bezwartościowe akcje". Jednocześnie kupił kilka serii uprzywilejowanych akcji drugorzędnych obu firm, argumentując, że akcje uprzywilejowane mają wyższy priorytet w strukturze kapitałowej; jeśli Skarb Państwa zamieni swoje uprzywilejowane akcje o wartości około 388 miliardów dolarów na akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane wypadną lepiej niż zwykłe — jego zdaniem taki scenariusz może rozrzedzić udział obecnych akcjonariuszy zwykłych co najmniej o 90%.

Na Stocktwits, w chwili pisania tego tekstu, nastroje detalicznych inwestorów wobec Freddie Mac i Fannie Mae są w strefie „skrajnie byczej”, a liczba wiadomości jest „duża”.

W tym roku Fannie Mae spadła już o 65%, a Freddie Mac o 67%.