Tesla резко выросла, неужели наступает весна?

👆Кликните на синий текст, чтобы подписаться на нас

Доставки Tesla

Третий квартал только что завершился, и американские автопроизводители постепенно публикуют свои последние данные о продажах или поставках. Сегодня одним из наиболее ожидаемых результатов стал отчет Tesla. В этом квартале компания по всему миру поставила 486 500 автомобилей, что выше рыночных ожиданий, хотя и примерно на 2% меньше, чем год назад, но, по сравнению со вторым кварталом, количество поставок снова выросло. Акции Tesla в течение дня поднимались более чем на 5%.

По данным CNBC, снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связано с двумя причинами. Одна из них — завышенная база прошлого года: в третьем квартале прошлого года американские потребители спешили купить электромобили до окончания федеральной льготы, что позволило Tesla достичь рекорда по квартальным поставкам. Эта льгота появилась благодаря закону о снижении инфляции, подписанному Байденом в 2022 году, и должна была действовать до 2032 года, однако пакет расходов Трампа завершил ее досрочно — после 30 сентября 2025 года она прекратится.

Другая причина: во втором квартале этого года Tesla поставила примерно на 28 тысяч автомобилей больше, чем произвела. Это означает, что компания тогда распродала часть ранее произведённых, но хранившихся на складе машин, поэтому поддерживать высокий уровень поставок в третьем квартале было непросто. В этом квартале производство составило 464 400 автомобилей, что также ниже объёма поставок, а значит, запасы продолжают сокращаться.

CNBC отмечает, что превзойти ожидания Tesla удалось в основном благодаря восстановлению европейского рынка. В прошлом году политические взгляды Маска вызвали негативную реакцию в Европе, что сказалось на продажах, но сейчас ситуация явно улучшилась. За первые восемь месяцев регистрации новых автомобилей Tesla в ЕС выросли на 66% по сравнению с прошлым годом, а только в августе — примерно на 53%. Кроме того, экспорт завода в Шанхае в июле и августе почти удвоился, что помогло Tesla частично компенсировать конкуренцию на рынке Китая.

Давление на Tesla включает конкуренцию со стороны китайских производителей электромобилей: такие бренды, как BYD и Xiaomi, продают автомобили дешевле и предлагают больше инноваций, а налоговые льготы на электромобили в США уже закончились. Это давление также отражается на стоимости акций: на вчерашний день акции Tesla с начала года упали более чем на 21%, что худший показатель среди всех крупных технологических компаний.

Влияние отмены льгот видно также в сегодняшних данных Ford: продажи электромобилей упали примерно на 80% по сравнению с прошлым годом, а производство уже снятого с производства F-150 Lightning снизилось даже на 97,1%. Это показывает, что после отмены субсидий спрос на электромобили в США явно пострадал.

Вернемся к Tesla. С точки зрения всего года, чтобы избежать снижения объёма поставок третий год подряд, в четвертом квартале Tesla нужно поставить всего 311 500 автомобилей. Хотя Маск сейчас много говорит об искусственном интеллекте, Robotaxi и Optimus, рынок по-прежнему следит за квартальными показателями по поставкам, ведь автомобили — это главный источник дохода Tesla на данный момент.

А теперь давайте ознакомимся с мнением Кевина, аналитика из Meitov, который лучше всех знает ситуацию с Tesla.

Кевин считает, что бизнес Tesla по производству автомобилей показывает признаки стабилизации, что является позитивным фактором для компании. В дальнейшем важной переменной станет цена на нефть. Международное энергетическое агентство отмечает, что рост цен на нефть вынуждает все больше потребителей вновь рассматривать электромобили как способ снизить расходы на топливо. Если цены на нефть останутся высокими, при покупке машины все большее значение будут придавать расходу топлива и стоимости эксплуатации. Это станет поддержкой спроса на электромобили в целом, и Tesla может извлечь из этого выгоду.

Кроме цен на нефть, всё более развитая технология FSD также может способствовать росту продаж Tesla. Пример Европы показателен: недавно FSD Tesla получил разрешение в восьми европейских странах, и теперь покупатели учитывают при выборе авто возможности автопилота. Кевин считает, что по мере роста функциональности FSD и расширения его доступности продажи компании тоже будут расти.

Когда основной автопром начнет стабилизироваться, бизнес по хранению энергии и Robotaxi — два активно развивающихся направления — получат шанс стать новым драйвером роста для Tesla. В этом квартале компания установила 13,7 ГВт-ч систем хранения, в годовом и квартальном выражении фиксируется рост. По мере расширения дата-центров, потребность в электричестве и накопителях будет только расти. В этом году Tesla также планирует вложить более 25 млрд долларов в расширение заводов и развитие Robotaxi; на этой неделе компания получила еще 30 миллиардов долларов новых займов и кредитных линий, что говорит об увеличении инвестиций в это направление.

По мнению Кевина, автомобильный бизнес Tesla имеет шанс постепенно стабилизироваться, а хранение энергии и Robotaxi открывают новые возможности для роста, так что у акций компании по-прежнему есть потенциал роста. Финансовый отчет за третий квартал, который выйдет 21 октября, станет следующим важным подтверждением, команда Meitov оперативно предоставит вам анализ отчёта. Следите за новостями!

【Meitov Pro】

Meitov Pro внимательно следит за Tesla и предоставляет глубокий анализ компании, включая детальный разбор Robotaxi, фундаментальный анализ, подробный разбор каждого финансового отчета и экспресс-анализ внутридневных изменений акций Tesla, что очень полезно для глубокого понимания компании.

Если вы в последнее время раздумываете, стоит ли торговать акциями Tesla, не упустите модель оценки Tesla на Meitov Pro — она обязательно поможет вам в принятии инвестиционных решений.