Новости Blynex (BX)

Прогноз по фондовому рынку США: фьючерсы на три основных индекса снижаются, Brent преодолела отметку в 100 долларов, Besant скоро объявит объем выкупа гособлигаций США, готовится презентация Apple.

9 сентября (среда) перед открытием американского фондового рынка фьючерсы на три основных индекса США одновременно снизились.

Аналитический отчет Goldman Sachs: Broadcom подтверждает целевой доход от AI в размере 230 миллиардов, 1 ГВт кластер приносит 30 миллиардов в год

Строительство дата-центра для AI-облачного проекта Project Braid от Alphabet и Blackstone задерживается

Саудовский PIF и HUMAIN на этой неделе отправятся в Нью-Йорк в поисках инвестиционных возможностей и сотрудничества

AI-вычислительные мощности снова нарасхват: Firmus и OpenAI подписали многолетнее соглашение о предоставлении емкости малазийского дата-центра

Во вторник Firmus заявила, что подписала многолетнее соглашение с гигантом искусственного интеллекта OpenAI, согласно которому будет предоставлять вычислительные мощности для OpenAI из своих двух дата-центров в Малайзии, делая разработчика ChatGPT своим якорным клиентом.

Blackstone заявляет о сильном спросе со стороны инвесторов частных кредитных организаций

Руководство Nvidia объясняет: откуда поступает 70% выручки, потрясшей рынок?

Руководство заявило, что этот ежегодный рост на 70% не обусловлен одним фактором, а основан на ускорении спроса со стороны облачных провайдеров, AI-лабораторий, суверенных AI и корпоративных клиентов. Если бы не ограничения предложения, темпы роста могли бы удвоиться. Morgan Stanley считает, что руководство рассматривает 70% как "комфортную зону" с устойчивой поддержкой, что подразумевает потенциал роста, значительно превышающий текущую рыночную оценку.

Конференц-звонок Broadcom: в ближайшие два года доходы от AI удвоятся до 230 миллиардов долларов, производительность специализированных чипов «не уступает GPU, а себестоимость снижена вдвое»

Генеральный директор Broadcom, Чэнь Фуян, подчеркнул, что их следующее поколение кастомных чипов для Google и OpenAI по производительности на определённых AI нагрузках сопоставимо с Nvidia Vera Rubin, при этом стоимость составляет лишь половину цены GPU. Чэнь Фуян заявил, что в ближайшие несколько лет ежегодно будет поставляться десятки миллиардов TPU. Ожидается, что Anthropic в 2027 году развернёт 5 ГВт TPU и может стать их крупнейшим чиповым клиентом в 2027 году.

Цель роста на 70% всё ещё слишком консервативна? Инвесторская конференция Nvidia "раскрывает карты": если в 2028 финансовом году не будет ограничений по поставкам, бизнес-компания может удвоиться!

Руководство Nvidia на недавней встрече с инвесторами заявило, что цель роста на 70% в 2028 финансовом году не является пределом, и при отсутствии ограничений с поставками темпы роста могут превысить 100%. В настоящее время основной конфликт сместился с спроса на предложение, причем основными узкими местами являются современные полупроводниковые пластины и HBM. В ответ на обеспокоенность рынка по поводу "циклического финансирования" руководство заявило, что объем и лимит соответствующих соглашений находятся под контролем, а их основой остаются реальный конечный спрос и платежеспособность покупателей, а не неограниченный оборот средств.

Nvidia — это центральный банк цепочки поставок искусственного интеллекта: насколько глубок ров, построенный Хуаном Жэньсюнем?

Гэвин Бейкер считает, что Nvidia, благодаря вертикальной интеграции цепочки поставок, закреплению производственных мощностей у TSMC и глобальных поставок ключевых компонентов, а также созданию финансируемой экосистемы дата-центров, стала "центральным банком" цепочки поставок ИИ, а её конкурентное преимущество крайне сложно повторить. Механизм остаточной гарантии Nvidia позволяет её дата-центрам привлекать финансирование при низкой доле собственного капитала, что привлекает такие институции, как Blackstone и KKR, в то время как альтернативные продукты, такие как TPU, сталкиваются со значительно более высокими издержками на финансирование.

Вопросы по поводу “Центрального банка AI” или “Баланс как услуга” становятся всё более острыми? Nvidia прекращает модель “Доля дохода в обмен на финансирование”.

"AI-силовые партнерские программы" Nvidia были прекращены менее чем через два месяца после запуска, одной из причин стали антимонопольные опасения. Одновременно компания впервые раскрыла внебалансовые обязательства в размере 530,5 миллиардов долларов; Morgan Stanley предупреждает, что модель "циклического финансирования" приносит значительный и непрозрачный хвостовой риск. Стоимость CDS выросла до 83 базисных пунктов, что вдвое превышает историческую среднюю — Уолл-стрит голосует ценой: баланс Nvidia — это ров или угроза?

Выручка за квартал – 96,2 млрд долларов! Бизнес Nvidia в сфере AI-продуктивности продолжает расти, валовая маржа достигает 75%

Выручка Nvidia за прошлый квартал превзошла ожидания и увеличилась вдвое, в этом квартале ожидается преодоление отметки в 100 миллиардов впервые, прогноз роста на следующий финансовый год значительно выше ожиданий | Новости о финансовых отчетах

Во втором квартале Nvidia зафиксировала самый высокий за два года темп роста выручки в годовом сравнении: доходы из дата-центров выросли на 117% по сравнению с прошлым годом, валовая маржа осталась на уровне предыдущего квартала — 75%. За текущий квартал компания получила чистую прибыль от долевых ценных бумаг почти $7,8 млрд. Прогноз на третий квартал подразумевает замедление годового роста выручки до примерно 90% (без учета доходов от вычислений в дата-центрах Китая), что не превзошло самые оптимистичные ожидания аналитиков, а средний прогноз по валовой марже снизился до 74%, немного ниже ожиданий. Nvidia сообщила, что Rubin ускоряет переход к полномасштабному производству, а Дженсен Хуанг заявил, что искусственный интеллект достиг поворотного момента, теперь вычислительная мощность равна доходу. После публикации отчета акции компании вначале упали на 4% на постмаркетинге, но после заявления о том, что в следующем финансовом году ожидается рост выручки на 70% и Amazon пообещала существенно увеличить использование продукции Nvidia, котировки выросли почти на 5% после основной сессии.

Сообщается, что долговая сделка Broadcom, вероятно, превысит 70 миллиардов долларов.

Broadcom ведет переговоры о долговом финансировании на сумму от 70 до 80 billions долларов США, средства будут использованы для поддержки закупок чипов компаниями в сфере искусственного интеллекта, такими как Anthropic. Финансирование планируется структурировать по уровням: около 45 billions долларов США в качестве приоритетного транша и примерно 35 billions долларов США во втором транше.

Главное препятствие для ИИ — избиратели США?

Рыночные новости: Blackstone Group (BX.US) и Apollo ведут переговоры об участии в финансировании чипов.

Nvidia тихо сократила масштаб гарантии дата-центров OpenAI с 250 миллиардов долларов до менее чем 120 миллиардов долларов.

NVIDIA и OpenAI находятся на финальной стадии заключения соглашения о финансировании дата-центра в штате Огайо, однако финансовые гарантии NVIDIA сокращены с 250 миллиардов долларов до менее чем 120 миллиардов долларов, что покрывает только первый этап проекта мощностью около 5 ГВт. Это изменение напрямую связано с обеспокоенностью инвесторов рисками NVIDIA — после раскрытия плана гарантии в 250 миллиардов долларов акции компании за один день упали на 5%. Соглашение может быть подписано уже в эти выходные.

За долговым бумом AI: 70 миллиардов долларов внебалансовых скрытых обязательств вызывают обеспокоенность облигационных инвесторов

После того как Nvidia объявила о сотрудничестве по финансированию искусственного интеллекта на сумму 500 миллиардов долларов, на рынке облигаций резко возросли опасения по поводу внебалансового долга AI-компаний примерно на 70 миллиардов долларов. Эта структура позволяет таким чиповым гигантам, как Nvidia и Broadcom, гарантировать долги своих клиентов, не отражая эти обязательства в собственных балансах. Несколько институтов предупреждают, что это проциклическая финансовая инженерия, и в случае спада отрасли концентрированные риски могут проявиться одновременно.

"Финансовые инновации на основе ИИ": за обвалом акций Broadcom стоит модель "гарантий продавца" для AI-чипов

Под влиянием переоценки рынка, вызванной кредитным риском по принципу «продавец предоставляет гарантию», акции Broadcom резко упали. Поскольку капитальные расходы традиционных облачных гигантов приближаются к своему пределу, Broadcom и Nvidia последовательно начали участвовать в процессе, предоставляя гарантии для SPV и секьюритизируя вычислительные мощности для привлечения частного кредитного капитала. Хотя этот шаг расширил капитальные расходы на AI, увеличение долговой нагрузки, остаточная стоимость чипов и высокая концентрация клиентов усилили опасения рынка.

«Финансовые инновации с ИИ»: CDO против CCO = 2008 против 2026?

Текущий бум искусственного интеллекта по своей сути представляет собой не технологический цикл, а кредитно-имущественный цикл, движимый концепцией «вычислительная мощность как обеспечение» (CCO). Nvidia и частные гиганты создают платформу финансирования на 500 миллиардов долларов, секьюритизируя и распределяя рисковые ценные бумаги. На фоне замедления прироста капитальных расходов крупнейших облачных провайдеров (вторая производная), а также чрезмерной зависимости ключевых заемщиков, таких как OpenAI, от рефинансирования, эта кредитная структура, во многом аналогичная ипотечному кризису 2008 года, крайне уязвима к разрыву при замедлении роста.

Nvidia объединилась с такими финансовыми гигантами Уолл-стрит, как Goldman Sachs и Blackstone, чтобы разработать план финансирования искусственного интеллекта на 500 миллиардов долларов, обеспечив клиентам «подпитку» для покупки чипов.

На фоне опасений по поводу инвестиций в искусственный интеллект акции Broadcom рухнули на 7% на торгах; потенциальный риск в размере 370 миллиардов долларов вызывает тревогу

По оценкам Bank of America, программа финансирования чипов Broadcom к середине 2029 года может привести к формированию около 370 млрд долларов старшего долгового обязательства для обеспечения 20 ГВт вычислительной мощности, причем только в 2027 году долг может увеличиться примерно на 150 млрд долларов. Bank of America не отрицает фундаментальные показатели Broadcom, но рынок начинает осознавать, что если в будущем спрос на AI-вычислительную мощность будет поддерживаться исключительно за счет все более масштабных финансовых платформ, то в оценочной логике всей AI-индустрии придется учитывать такие параметры, как остаточная стоимость активов, уровень дефолтов клиентов, стоимость заимствований и гарантии поставщиков.

Blackstone сообщает о продаже обычных акций Bridger Aerospace на сумму $2,86 миллиона.