Anthropic "набирає обертів", чи вже OpenAI "змінює свою стратегію"?
У той час, як конкурентна боротьба у сфері AI досягає піку, OpenAI стикається з подвійним тиском: охолодженням на вторинному ринку та агресивним просуванням конкурентів. Її низка дій викликає у зовнішнього світу сумніви щодо стратегічного напрямку компанії.
За повідомленнями медіа у вівторок, акції OpenAI на вторинному ринку помітно втратили привабливість. Засновник Next Round Capital розповів, що за останні тижні близько шести інституційних інвесторів шукають покупців для акцій OpenAI на суму близько $600 мільйонів, тоді як минулого року ці акції зазвичай скуповувалися за кілька днів, тепер майже немає попиту.
У той же час, оцінка Anthropic на вторинному ринку перевищує попередній раунд фінансування більш ніж на 50%, і капітал швидко направляється до цієї найбільшої конкурентної компанії OpenAI.
Якраз коли інтерес на вторинному ринку знижується, OpenAI оголосила про придбання технологічного подкасту TBPN за приблизно $250 мільйонів та знизила ціну підписки на ChatGPT, намагаючись укріпити свою історію зростання. Проте ці дії не змогли повністю стабілізувати довіру ринку, а навпаки – викликали широке обговорення щодо того, чи не змістився стратегічний фокус OpenAI.
"Два світи" вторинного ринку: OpenAI втрачає, Anthropic дорожчає
Грошові потоки на вторинному ринку наочно ілюструють температуру цієї AI-гонки.
Засновник Next Round Capital зазначає, що наразі ринок оцінює OpenAI приблизно у $765 мільярдів, що на 10% нижче від її пікової оцінки у $850 мільярдів.
Порівняно з цим, оцінка Anthropic на вторинному ринку досягла близько $600 мільярдів, тобто більш ніж на 50% більше порівняно з попереднім фінансуванням. OpenAI заявляє, що не визнає та не бере участі у цих вторинних торгових операціях.
Варто зазначити, що водночас інвестори офіційно зобов'язалися капіталізувати OpenAI на $122 мільярди, з урахуванням цього оцінка (включаючи фінансування) становить $852 мільярди. Це означає, що між первинним і вторинним ринками спостерігається суттєве розходження оцінок – інституційні інвестори готові платити високу ціну на первинному ринку, але на більш ліквідному вторинному ринку продавці не можуть знайти покупців.
Придбання подкасту: піар-рішення чи стратегічна помилка?
Рішення OpenAI щодо придбання TBPN відображає високий рівень занепокоєння компанії з приводу піар-кризи.
За даними The Information, цю угоду впровадила CEO AGI департаменту OpenAI Fidji Simo. TBPN – це щоденний технологічний подкаст, який ведуть John Coogan та Jordi Hays. У галузі його називають "SportsCenter для технологій". Після придбання ведучі збережуть повний контроль над творчістю та редакцією, а формат шоу лишиться незмінним та отримає більше ресурсів.
Як повідомляють інформовані джерела, середовище для цієї ініціативи стало черговою піар-помилкою OpenAI за останні місяці — серед них: неправильна реакція на судовий позов щодо ChatGPT та потенційної шкоди користувачам, а також суперечливе висловлювання CEO Sam Altman у вечірньому шоу щодо "нездатності виховувати дітей без ChatGPT", що зазнало критики всередині і за межами компанії. Simo у внутрішньому меморандумі написала: "Стандартний медійний посібник нам не підходить. Ми не звичайна компанія."
Однак час цієї угоди є досить незручним. Незадовго до оголошення про придбання Simo на загальному зібранні попередила співробітників, що OpenAI більше не може погонятися за розсіяними другорядними завданнями, і одразу ж призупинила розробку відеогенератора Sora. Деякі співробітники OpenAI спочатку подумали, що придбання TBPN – це пріздневий жарт. AI-дослідник Gary Marcus відкрито критикував у соціальних мережах, заявивши, що OpenAI "витратила $250 мільйонів на подкаст, який існує лише 18 місяців, напевно, щоб контролювати громадську думку".
Зниження цін та масштабування: стратегія кількості проти конкурентного тиску
Паралельно з придбанням TBPN, OpenAI також пришвидшує експансію на споживчому ринку.
OpenAI розширює недорогий тариф ChatGPT Go на більшу кількість країн. У США тариф становить близько $8 на місяць, тобто майже на 60% дешевше за ChatGPT Plus ($20/місяць), і пропонує розширений доступ до GPT-5.3, більшу кількість повідомлень, більше можливостей для завантаження файлів, генерацію зображень та довшу пам’ять.
Ця стратегія ціноутворення пов’язана з тим, що Claude Code, програмний інструмент від Anthropic, швидко стає популярним серед розробників і зменшує дохідний розрив з OpenAI. OpenAI все ще змушена безпосередньо конкурувати з Anthropic у напрямках реклами та AI-програмування, і чи зможе ці напрями масштабуватися, буде ключовим індикатором успішності стратегії Simo.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Протокол засідання Федеральної резервної системи: усі 19 учасників ухвалення рішень підтримали підвищення ставки у вересні, але мотиви різні; більшість очікує подальше підвищення протягом року, натякають, що у жовтні поспіху немає.
Більшість чиновників вважають, що підвищення процентної ставки у вересні є страховим заходом проти впертої інфляції; меншість вважає це необхідним кроком для стримування інфляції; загалом немає намірів послідовно багаторазово підвищувати ставки. «Новий Федрезервівський інформаційний бюлетень» підкреслив зміст протоколу: «Більшість учасників вважають, що ще одне підвищення ставки до кінця року може бути доречним». Майже всі чиновники вважають, що інфляція все ще на високому рівні, а ринок праці близький до повної зайнятості. Багато чиновників зазначили, що, хоча дохідність довгострокових державних облігацій США зросла, фінансові умови залишаються сприятливими для економічного зростання. Деякі чиновники вважають, що AI розширить інвестиції та підвищить продуктивність, але також може підсилити інфляцію. У протоколах вказано, що у липні спільне втручання США та Японії для підтримки ієни було ініційовано Міністерством фінансів США без використання коштів Федрезерву.
Скорочення на 100 мільйонів барелів? За повідомленнями, ЄС вважає, що план щодо вивільнення нафтових резервів переважно виконує попередні обіцянки, а не додає нові обсяги
Минулієї п’ятниці країни-члени G7 погодилися звільнити до 100 мільйонів барелів запасів сирої нафти та дизельного пального. У березні МЕА оголошувала про план вивільнення 400 мільйонів барелів, і станом на минулу п’ятницю близько 75 мільйонів барелів ще залишалися невивільненими. Країни-члени ЄС загалом вважають, що ця дія лише виконує попередні зобов’язання, а не є додатковим виділенням. Щодо дострокового вивільнення дизельних запасів, на якому особливо наголошували в угоді G7 минулого тижня, країни ЄС вважають це здійсненним, але масштаб може бути обмеженим.
Високопосадовець Ірану заявив, що "ніколи не відмовиться" від права на збагачення урану, США та Іран "не ведуть переговори", і невдовзі буде заблоковано "незаконний" прохід Ормузької протоки.
За повідомленнями, високопосадовець Ірану в середу заявив, що перед обговоренням ядерного питання американська сторона повинна спочатку виконати умови, висунуті Іраном, а поточна пропозиція США щодо ядерної програми суперечить вимогам Ірану; нещодавній задум Ванса відображає лише вимоги США. У понеділок Ванс заявив, що Іран повинен «суттєво» скоротити свою здатність збагачувати уран, аби відповідати вимогам США. У середу ціна на Brent на деякий час перевищила 102 долара за барель.
Економічна стійкість США покращує перспективи малих акцій, Wall Street очікує можливість відновлення
Американський банк зазначив, що для малих акцій, які значною мірою залежать від внутрішньої економіки США, виробничий сектор є найважливішим макроекономічним показником, що впливає на їхню відносну динаміку. Останні дані свідчать про те, що виробничий сектор США розширюється вже дев'ятий місяць поспіль, що є найдовшим періодом зростання з 2022 року.
Ціни на криптовалюти
Більше
