Фінансовий сніданок 6 квітня: дані по зайнятості поза сільським господарством перевершили очікування й змінили ставлення до зниження процентних ставок, ціна на золото тестує рівень 4600, ескалація ситуації в Ірані, ціни на нафту зросли майже на 3%

Huìtōng Wǎng, 6 kvітня—— У понеділок (UTC+8, 6 квітня) на ранковій сесії азійських ринків спотове золото знизилося майже на 1% і торгується біля 4620 доларів/унція, при відкритті падало до 4614,03 доларів/унція, протягом дня можливо тестування рівня 4600 доларів/унція.

У понеділок (UTC+8, 6 квітня) на ранковій сесії азійських ринків спотове золото знизилося майже на 1% і торгується біля 4620 доларів/унція, при відкритті падало до 4614,03 доларів/унція, протягом дня можливо тестування рівня 4600 доларів/унція, оскільки перевищення очікувань щодо американського нефармового зайнятості в березні змінило тренд, ринок продовжує скорочувати ставки на зниження відсоткових ставок ФРС; американська нафта зросла майже на 3% і торгується біля 114,42 доларів/барель, президент США Трамп знову погрожує знищити іранські електростанції, а Тегеран майже не демонструє готовності прийняти вимоги США щодо завершення війни.

Основні події дня

Сьогодні фондові біржі Німеччини, Австралії, Франції, Іспанії, Нової Зеландії, Італії, Великої Британії закриті у зв’язку з Великоднем.

Фондовий ринок

Американські фондові ринки у минулий четвер закрилися з різною динамікою: Dow Jones знизився на 0,13%, S&P 500 зріс на 0,11%, Nasdaq піднявся на 0,18%. Однак усі три індекси показали найкращу тижневу динаміку за чотири місяці: вони зросли на 2,96%, 3,36% і 4,44% відповідно, — це перше зростання за шість тижнів.

На ранковій сесії ринок відкрився знижено через те, що президент США Трамп перед святом Страсної П’ятниці погрожував жорсткішими діями проти Ірану, ціни на нафту зросли. Надалі дипломатичні сигнали — підготовка Іраном та Оманом протоколу щодо руху через Ормузьку протоку, заява Великої Британії щодо пошуку рішень разом з іншими країнами — заспокоїли інвесторів. Ф’ючерсна ціна на нафту на жовтень близько 82 доларів/барель показує очікування ринку, що перебої поставок будуть тимчасовими.

Щодо секторів, акції комунальних підприємств і нерухомості зросли на 0,6% і 1,5% відповідно, оскільки інвестори шукають стабільний дохід; сектор невиробничого споживання впав на 1,5%, головним чином через падіння Tesla на 5,4% після повідомлення про найслабші квартальні поставки за рік.

Крім того, Blue Owl встановила обмеження на викуп для двох своїх роздрібних фондів, що спричинило напруження на приватному кредитному ринку, акції компанії впали. Індекс страху Волл-Стріт VIX знизився до 23,87. Ринок також слідкує за таємною заявкою SpaceX на IPO (оцінка близько 1,75 трлн доларів) та майбутньою публікацією даних по нефармовій зайнятості.

Ринок золота

Під впливом зміцнення долара та зростання очікувань щодо підвищення ставок ціна золота у минулий четвер впала на 2,2%, спотове золото котирується по 4651,35 доларів/унція, за сесію досягло двотижневого максимуму, американські ф’ючерси на золото знизилися на 2,8% до 4679,70 доларів.



Президент США Трамп заявив про продовження атак на Іран, пообіцяв "відправити Іран у кам'яний вік", але не вказав графік закінчення війни, що спровокувало зростання цін на нафту, підвищило інфляційні очікування і, тим самим, скоротило простір для зниження ставок центрального банку.

Крім того, золотовалютні резерви Турецького центробанку за два тижні скоротилися на понад 118 тонн, на минулому тижні зменшилися на 69,1 тонн до 702,5 тонн, щоб пом’якшити вплив війни на ринок. Щодо попиту, ослаблення цін на золото підтримало появу премії на індійському ринку — вперше за два місяці.

Інші дорогоцінні метали: спотове срібло впало на 3,7% до 72,38 доларів, платина піднялася на 0,9%, паладій зріс на 1,9%.

Ринок нафти

Ціни на нафту у минулий четвер різко зросли: американські ф’ючерси на нафту додали 11,41% і завершили сесію на рівні 111,54 доларів/барель, найбільший абсолютний приріст за день з 2020 року; ф’ючерси на Brent піднялися на 7,78% до 109,03 доларів/барель. На це вплинули обіцянки президента США Трампа продовжувати удари по Ірану, відсутність графіку завершення бойових дій та невизначеність щодо відкриття Ормузької протоки.



Трамп заявив про посилення військових дій, сказавши "відправимо їх у кам'яний вік", трейдери бояться, що іранська нафтова інфраструктура під загрозою, відновлення потоків нафти буде ще більш відтерміноване.

Хоч іранці з Оманом готують протокол для моніторингу судноплавства через Ормузьку протоку, ринок залишається дуже напруженим. Премія на найближчі американські ф’ючерси щодо наступних місяців та сьомого місяця досягла рекордних максимумів; ціна американської нафти перевищує Brent майже на 3 долари — це найвищий рівень за рік.

Президент Федерального резерву Далласа Логан зазначив, що якщо війна буде швидко завершена, економічний вплив буде порівняно м’який, але перспективи залишаються невизначеними. Citi прогнозує базову середню ціну Brent у другій половині року на рівні 95 доларів/барель, у оптимістичному сценарії — до 130 доларів; JPMorgan вважає, що ціна нафти у короткостроковій перспективі може зрости до 120-130 доларів, а якщо Ормузька протока буде закрита до середини травня, то ціна може перевищити 150 доларів.

Валютний ринок

Через продовження військових дій на Близькому Сході і обіцянки Трампа щодо жорстких ударів по Ірану, долар зберігає статус захисного активу, інші валюти під тиском. У п’ятницю, під час азійської сесії, індекс долара був близько 100,042, за березень зріс приблизно на 2,4%. Євро до долара трохи знизився до 1,1532, за березень впав на 2,21%, найбільше поквартальне падіння з третього кварталу 2024; фунт оцінюється у 1,3220 доларів, за березень знизився на 1,94%; ієна до долара стабільна на рівні 159,62, за березень піднялася на 1,7%.



Хоча долар останнім часом підкріплений, опитування показує, що валютні стратеги очікують на довготривале ослаблення долара, з зникненням страху, євро у найближчі шість місяців може зрости до 1,18 доларів, через рік — до 1,20 доларів.

Аналітики Standard Chartered відзначають, що після нормалізації ситуації і падіння цін на нафту нижче 90 доларів, євро до долара швидко підніметься над 1,18.

Водночас азійські валюти, залежні від імпорту нафти, мають найнижчу довіру за шість місяців: індонезійська рупія впала до історичного мінімуму 17 026, філіппінське песо коливається біля 60,814, корейська вона досягла найнижчого рівня з 2009 — 1 536,9, індійська рупія після падіння до 95,21 повернулася до зростання завдяки інтервенції центробанку. Головні центробанки у березні здебільшого залишили ставки без змін; цього тижня рішення щодо ставок публікуватимуть центральні банки Нової Зеландії, Індії та Кореї — ринок переважно очікує, що Індія залишить ставку 5,25% незмінною, а Нова Зеландія — 2,25%, але війна та зростання цін на енергію можуть призвести до більш раннього підвищення ставок.

Звіт щодо нефармової зайнятості, опублікований у п’ятницю, показав, що у березні скоригована нефармова зайнятість зросла на 178 тисяч, очікування ринку були лише 65 тисяч, попередній показник за лютий був зменшений з падіння 92 тисяч до 133 тисяч. Від "від’ємного зростання" до значного перевищення прогнозу — повний розворот. Рівень безробіття знизився до 4,3%, краще за очікувані 4,4%. Середня заробітна плата зросла на 0,2% місяць до місяця, менше прогнозу (0,3%), що свідчить про пом’якшення тиску на заробітну плату — ставки на зниження ставок ФРС у 2026 році падають.

За даними CME "Fed Watch": ймовірність підвищення ставки ФРС у квітні на 25 пунктів — 1,6%, ймовірність залишення ставки без змін — 98,4%. До червня ймовірність зниження на 25 пунктів — 1,8%, зберегти без змін — 96,6%, підвищення на 25 пунктів — 1,5%. До грудня ймовірність зниження на 25 пунктів — 11,9% (було 39% у п’ятницю), зберегти ставку без змін — 78,3%, підвищення на 25 пунктів — 9,7%.

Міжнародні новини

5 квітня, президент США Трамп під час інтерв’ю не озвучив графік завершення війни з Іраном. Трамп заявив, якщо Іран не відкриє Ормузьку протоку до вечора 7 квітня, США зроблять електростанції Ірану ціллю для ударів. Згодом Трамп у соцмережах коротко написав: "вівторок (7 квітня), 20:00 за східним часом!" Громадськість вважає, що Трамп знову подовжив так званий "кінцевий термін" для Ірану. 26 березня Трамп уже оголосив про відстрочку дій щодо знищення енергетичних об’єктів Ірану на 10 днів — до 6 квітня, 20:00 за східним часом. Це вже друге перенесення цього терміну. (CCTV News)



За даними агентства Ісламської Республіки Іран 5 квітня, у відповідь на погрози президента США Трампа щодо знищення електростанцій, мостів та інших об'єктів інфраструктури, постійне представництво Ірану в ООН заявило, що Трамп прагне втягнути Близький Схід у нескінченну війну. Представництво зазначило, що ООН не повинна залишатися мовчазною щодо відкритих погроз Трампа атакувати цивільну інфраструктуру. Представники заявили, що слова Трампа — це прямий публічний виклик іранському народу, а також явний доказ намірів вчинити воєнні злочини. (Xinhuа)



5 квітня, члени "OPEC+" — вісім країн — провели зустріч та вирішили з травня 2026 року підвищити щоденний видобуток нафти на 206 тисяч барелів, продовжуючи поступове скасування добровільних скорочень. У зустрічі взяли участь Саудівська Аравія, Росія, ОАЕ, Ірак, Кувейт, Казахстан, Алжир і Оман. Інші зміни до поточної політики не приймалися.



5 квітня, в Ісламському парламенті Ірану розглядали план управління Ормузькою протокою. Прийнято рішення створити комісію з учасників парламенту та експертів для детального опрацювання тексту плану, щоб сформувати остаточну законодавчу основу, яка дозволить Ірану здійснювати юрисдикцію над протокою. 30 березня парламентський комітет національної безпеки ухвалив план, визначивши роль іранських збройних сил у контролі протоки, заборонивши проходження американських, ізраїльських та кораблів країн, які проводять односторонні санкції проти Ірану. (CCTV News)



Заступник президента з комунікацій та інформації заявив в соцмережах, що тільки після "повної компенсації" збитків від війни через кілька доходів від плати за прохід відповідно до нової юридичної основи, Іран відкриє Ормузьку протоку.



Японські медіа 5 квітня повідомили, що через ситуацію на Близькому Сході імпорт нафти в Японію різко знизився, що викликає занепокоєння. Уряд розглядає можливість додаткового вивільнення запасів у травні, цього разу обсяг становитиме приблизно 20-денне споживання. За даними Міністерства економіки, торгівлі та промисловості Японії, станом на кінець 2025 року державні запаси нафти відповідають 254 дням споживання. Через затримки в проході через Ормузьку протоку з 16 березня уряд випустив близько 80 мільйонів барелів запасів, що дорівнює 45 дням постачання — це максимальний обсяг за всю історію системи. Проте це не зняло занепокоєння галузі про нестачу постачання, асоціації нафтової промисловості закликають уряд і далі виділяти резерви, а медична галузь наполягає на забезпеченні поставок нафтового бензину (нафтопродукту, ключового для медичних виробів). Якщо ситуація не покращиться, в червні прогнозується "криза нафтового бензину", яка загрожує здоров’ю багатьох пацієнтів. Японські медіа, з посиланням на джерела, повідомляють, що уряд шукає альтернативні маршрути навколо Ормузької протоки і закуповує нафту за межами регіону, очікується, що в травні імпорт складе близько 60% порівняно з минулим роком, дефіцит буде покритий за рахунок державних резервів. План ще обговорюється. (Xinhuа)



За останні тижні ціни на авіаційне паливо підскочили з 85-90 доларів/барель до 150-200 доларів/барель, світова авіаційна індустрія зазнає серйозного виклику, багато авіакопаній змінюють свою стратегію. 4 квітня голова ради голландської авіакомпанії Манікс Фортма попередив: якщо судноплавство через Ормузьку протоку залишиться заблокованим, авіакомпанії через шість тижнів можуть бути змушені скасувати рейси. Генеральний директор Air France-KLM Бенджамін Сміт заявив, що компанія готується до дефіциту палива. Гендиректор RyanAir Майкл О’Лірі 1 квітня сказав, що з травня по червень компанія може зіткнутися з браком авіапального до 25%, а в травні по всій Європі буде дефіцит. О’Лірі також зазначив, що ціни на квитки у квітні-червні можуть різко зрости. (CCTV Finance)



4 квітня міністри фінансів Німеччини, Італії, Іспанії, Португалії та Австрії написали листа Європейській комісії, в якому, у зв’язку зі зростанням цін на нафту через іранську кризу, закликають до введення надприбуткового податку для енергетичних компаній. Вони вважають, що відповідний податок може надати фінансову підтримку заходам для допомоги споживачам. За даними, Європа сильно залежить від імпортного палива, з початку конфлікту між США, Ізраїлем і Іраном — з 28 лютого — ціна газу в Європі зросла більш ніж на 70%. (CCTV Finance)



Директор Міжнародного енергетичного агентства Біроль попередив: якщо Ормузька протока не буде відкрита для судноплавства, у квітні втрати нафти та нафтопродуктів будуть удвічі більшими за березневі. Навіть якщо конфлікт завершиться, для повернення до норми буде потрібно багато часу. "Ми щодня щогодини відстежуємо всі ключові енергетичні об’єкти регіону", маючи на увазі родовища, трубопроводи, нафтопереробні заводи та LNG-термінали. "Зараз пошкоджені 72 енергетичні об’єкти, третина з них — серйозно або дуже серйозно", додав він.

Внутрішні новини

Американська компанія Gallup 3 квітня оприлюднила результати глобального опитування: у 2025 році Китай у глобальному рейтингу визнання випередив США, середній показник підтримки лідерства Китаю становить 36%, на 5 пунктів більше, ніж у США. Gallup повідомила, що це найбільший розрив за перевагою Китаю за двадцять років досліджень. (CCTV News)



Нещодавно Air China, Xiamen Air, China United Airlines та інші авіакомпанії оголосили про зміну стандарту збору за транспортування внутрішніх пасажирів. З 5 квітня 2026 року (включно) стандарт збору складає: на сегмент до 800 км (включно) — 60 юанів/пасажир, понад 800 км — 120 юанів/пасажир. Діти, які оплачують лише 10% дорослого тарифу, звільнені від збору. Діти, які оплачують 50% дорослого тарифу, включаючи тих без супроводу, революційних інвалідів та правоохоронців, які отримали травму на службі, оплачують: до 800 км — 30 юанів/пасажир, понад 800 км — 60 юанів/пасажир. Дата введення збору визначається за датою оформлення квитка; квитки, куплені до 5 квітня 2026 року, при зміні на дату після 5 квітня 2026 року, збір не повертається і не доплачується. (Xinhuа)