Витрати за державними облігаціями США різко зросли й вдарили по нових економіках Азії! Спред прибутковості облігацій наближається до рекордно низького рівня, а ризик відтоку капіталу зростає.
Доходність десяти річних державних облігацій США зросла до 5,11%, досягнувши найвищого рівня з 2007 року. Спред між облігаціями нових ринків Азії наближається до історичних екстремальних значень, зростає ризик відтоку капіталу та девальвації валют, центральні банки можуть бути змушені утримувати високі ставки.
За даними Jinse Finance, кілька стратегів заявили, що стрімке зростання прибутковості американських держоблігацій вже призвело до рекордного розширення спреду між облігаціями нових ринків Азії та американськими держоблігаціями, підвищуючи ризик відтоку капіталу з цього регіону.
Під впливом сильних економічних даних і слабкого попиту на аукціонах, прибутковість 10-річних американських держоблігацій у середу зросла на 16 базисних пунктів, до 5,11%, досягнувши найвищого рівня з 2007 року. Це призвело до того, що дисконт прибутковості 10-річних малайзійських облігацій щодо американських держоблігацій розширився до найглибшого рівня з 2007 року, а спреди Індонезії та Таїланду також наближаються до рекордних мінімумів.
Головний стратег BI з валют нових ринків Стівен Чоу зазначив: «Довгострокові облігації нових ринків Азії особливо вразливі до зростання прибутковості американських держоблігацій, особливо на ринках із низькою прибутковістю, таких як Південна Корея та Таїланд». Зростання прибутковості американських держоблігацій може «або спричинити відтік іноземного капіталу, або зменшити чистий приплив іноземних інвестицій у облігації регіону».
Для нових ринків Азії розширення спреду та потенційний відтік капіталу можуть мати низку наслідків, зокрема тиск на зниження місцевих валют. Центральні банки регіону можуть бути змушені утримувати високі внутрішні ставки для захисту національних валют, що своєю чергою може підвищити вартість запозичень.
Для порівняння, прибутковість нових ринків Азії у четвер у Малайзії та Таїланді зросла лише на 5 базисних пунктів, завдяки стабільній внутрішній інфляції та стійкості місцевих валют, уникаючи серйозного розпродажу, який спіткали американські держоблігації.
Цього тижня дисконт 10-річних малайзійських облігацій щодо американських держоблігацій розширився до 122 базисних пунктів, що є максимальним рівнем з 2007 року; аналогічний спред 10-річних облігацій Таїланду досяг 290 базисних пунктів, наближаючись до рекордного мінімуму.
На початку цього місяця спред між 10-річними держоблігаціями Китаю та США також розширився до рекордного рівня, а при цьому спред індонезійських держоблігацій до американських звузився до 196 базисних пунктів, що близько до історичного мінімуму.
«Безперервне зростання прибутковості американських держоблігацій дійсно створює тривожний фон для інвесторів в облігації», — заявив Homin Lee, старший макростратег Rongotaheng Singapore. «Але це також демонструє стійкість ринків боргових інструментів Азії в доларах США та місцевих валютах, за винятком більше вразливих Індонезії та Філіппін».
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Реальні процентні ставки швидко зростають, Goldman Sachs попереджає, що на кінець кварталу на фондовому ринку США накопичується системний тиск на продаж.
Goldman Sachs вважає, що різке зростання реальних процентних ставок вже створює більш безпосередній тиск на ам ериканський фондовий ринок, а особливо помітно це у секторах, чутливих до ставок, таких як акції малих компаній та фінансових організацій. З точки зору потоків капіталу, за оцінками Goldman Sachs, пенсійні фонди можуть продати близько 3.3 млрд доларів США акцій до кінця місяця та кварталу, а CTA протягом наступного тижня можуть продати приблизно 530 млн доларів США ф'ючерсів на індекс Russell 2000. Для ринку загалом, якщо проблеми з нафтою та ставками не будуть вирішені, наратив про AI є майже неважливим.
Долар проти японської ієни впав нижче 157! Японська ієна стала найсильнішою валютою серед G-10, ринок ставить на те, що центральний банк підвищить ставку наступного місяця.
У середу єна зміцнилася проти долара США, курс долара до єни впав нижче позначки 157, оскільки низка попереджувальних заяв японського уряду щодо валютного курсу та потоки капіталу наприкінці кварталу підтримали єну.
Розкрито масштаб угоди про обчислювальні потужності між Anthropic та SpaceX, максимальний обсяг досягає 84.5 мільярдів доларів, що вдвічі перевищує раніше заявлену цифру.
У проспекті IPO компанії Anthropic було розкрито, що сума контракту на оренду обчислювальних потужностей із SpaceX становить цілих 84,5 млрд доларів США, що значно перевищує раніше розкриту в документах SpaceX суму приблизно 45 млрд доларів. Термін дії контракту – до 2029 року, більшість умов можна розірвати з 90-денною попередньою заявою. Одночасно Anthropic прогнозує, що загальні витрати на AI-інфраструктуру протягом наступного десятиліття становит имуть щонайменше 518 млрд доларів США.
Індекс KOSPI Південної Кореї впав на 0,3%
Ціни на криптовалюти
Більше
