Meta Muse стрімко набирає популярність, але стикається з проблемою утримання: рівень відкриття нижчий, ніж у основних додатків, і довгострокова монетизація під питанням
З моменту запуску AI-агента Muse від Meta його завантажили понад 5,6 мільйона разів, і він навіть очолив рейтинг застосунків в App Store Apple. Проте відсоток відкриття додатку Muse користувачами все ще нижчий, ніж у таких основних застосунків, як Google чи ChatGPT; показники утримання та частота використання поки що відстають. BNP Paribas на цій підставі знизив довгострокові очікування щодо монетизації Muse, вважаючи, що у короткостроковій перспективі він навряд чи зможе конкурувати з електронною комерцією, туристичними й іншими вертикальними платформами. Майбутня комерціалізація залежатиме від зростання залученості користувачів і перевірки моделей таких як реклама.
AI-агент Muse, розроблений Meta Platforms, демонструє сильну динаміку завантажень із моменту запуску, проте подвійний бар’єр утримання користувачів і здатності до монетизації викликає все більшу увагу ринку. BNP Paribas займає обережну позицію щодо довгострокового шляху монетизації, що проливає світло на універсальну проблему споживчих AI-додатків – труднощі переходу від залучення користувачів до постійного використання.
Згідно з даними BNP Paribas, які базуються на сторонніх джерелах, Muse з моменту запуску у вересні набрав понад 5,6 мільйона завантажень, тимчасово очолив рейтинг Apple App Store, а його запуск у США перевершив за показниками завантажень навіть ChatGPT і Sora. Втім, аналітик банку Nick Jones звертає увагу на те, що частота відкриття застосунку Muse наразі хоча й стабілізувалася, але все ще залишається нижчою за такі зрілі додатки, як Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp та Facebook, що показує: продукт ще не вписався в повсякденні звички користувачів.
BNP Paribas зберігає для Meta рейтинг "обіграти ринок" із цільовою ціною $885, але водночас знижує очікування щодо довгострокових можливостей монетизації Muse. Jones підкреслює, що питання для інвесторів полягає в тому, чи зможе Muse конвертувати початковий ажіотаж у стійку активність і як побудувати життєздатну бізнес-модель. Тим часом OpenAI цього тижня випустила новий споживчий AI-агент Dots, і конкурентна структура ринку AI для масового користування швидко змінюється.
Соціальна екосистема стимулює завантаження, але відкритість показує проблеми з утриманням
Вражаючі показники завантажень Muse на старті значною мірою зумовлені розвиненою соціальною екосистемою Meta.
Jones зазначає, що на відміну від незалежних AI-додатків, які змушені будувати базу користувачів з нуля, Meta може використовувати існуюче охоплення через Instagram, WhatsApp та Facebook, забезпечуючи Muse природні канали промоції й суттєво знижуючи вартість залучення користувачів. Завдяки цій перевазі розповсюдження Muse перевершив ChatGPT і Sora за початковими завантаженнями на американському ринку.
Варто зазначити: відеогенератор Sora від OpenAI після вибухового старту був інтегрований у ChatGPT і більше не функціонує як окремий додаток — цей прецедент демонструє, що початковий успіх у завантаженнях не гарантує довговічності продукту.
Для Muse швидке накопичення завантажень не супроводжується таким же зростанням частоти використання.
Jones вказує, що низька частота відкриття Muse порівняно з популярними додатками означає: продукт лише починає формувати звички користувачів і ще не став інструментом щоденного використання. На наступному етапі фокус зміститься з росту завантажень на підвищення показників утримання, частоти використання та довгострокової залученості.
У короткій перспективі вертикальні платформи не уразливі, повнота функціоналу – ключова різниця
Із зростанням функцій AI-агентів – пошук інформації, порівняння товарів та здійснення транзакцій – виникають питання щодо їхньої потенційної конкуренції з вертикальними платформами у сфері e-commerce, туризму тощо. BNP Paribas зберігає обережну позицію.
Jones вважає, що з нинішньою обмеженою базою користувачів Muse і відсутністю прямих товарних чи сервісних пропозицій, повного досвіду транзакцій та клієнтської підтримки, у короткостроковій перспективі агент не може суттєво вплинути на вертикальні платформи. Профільні платформи e-commerce чи туризму надають не лише інформацію і рекомендації, а й мають інвентаризацію, транзакційні механізми, управління замовленнями та підтримку після продажу — навіть якщо AI-агент допомагає знайти продукт, він не завжди здатен завершити повний цикл транзакції самостійно.
Чи зможе Muse змінити звички споживачів у покупках і користуванні сервісами, залежить від того, чи Meta зможе і далі вдосконалювати функціонал та розширювати співпрацю з зовнішніми партнерами.
Шлях до монетизації неясний: реклама може стати точкою росту
Комерційний шлях – ще одна причина обережного прогнозу BNP Paribas щодо перспектив Muse.
Jones аналізує: наразі Muse частково монетизується через невеликі транзакційні комісії з партнерів, а також використовує модель поєднання безкоштовної базової версії і платної підписки — базова версія є безкоштовною, а користувачі з високим попитом можуть оплачувати розширені можливості щомісяця.
Такий підхід дозволяє Meta на початковому етапі розвитку продукту нарощувати масштаби та залучення користувачів без поспішного максимізування доходів. Але Jones підкреслює: довгострокова монетизаційна спроможність Muse — ключова невідомість для інвесторів.
BNP Paribas вважає, що завдяки значному досвіду Meta в цифровій рекламі, з ростом залучення Muse реклама може стати перспективним напрямком комерціалізації, і доходи поступово змістяться від підписок і комісій до рекламної діяльності. Однак, допоки звички користувачів не сформовані остаточно, ефективність такої бізнес-моделі й потенціал доходів лишаються відкритими питаннями.
OpenAI Dots виходить на сцену – AI для масового користувача стає багатовимірною конкуренцією
Конкуренція на ринку AI-агентів для споживача набирає обертів. Jones особливо відзначає новий продукт Dots від OpenAI, випущений цього тижня, і вважає його успіх серед користувачів важливим показником розвитку ринку. Паралельно ринок стежить за ймовірною появою конкурентних рішень від таких технологічних компаній як Alphabet.
BNP Paribas прогнозує, що з ростом числа компаній, які використовують AI для виконання складних завдань, конкуренція серед AI-агентів для споживача розшириться від якості моделей до користувацького досвіду, утримання, інтеграції сервісів і бізнес-спроможності.
Для Meta Instagram, WhatsApp і Facebook залишаються важливою перевагою у розповсюдженні, але чи допоможе ця вроджена сила довгостроково підвищити потребу в Muse — ще потрібно перевірити часом і даними.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Morgan Stanley: у США дефіцит електроенергії для дата-центрів становить 34%, провідні виробники чіпів наразі не відчувають впливу, нижні ланки ланцюга знаходяться під тиском
Однак у звіті підкреслюється, що Nvidia та Broadcom завдяки глобальній присутності, вищій одиничній продуктивності потужності та чіткій видимості по всьому ланцюгу постачання наразі не постраждають від електроенергетичних обмежень у прогнозах на 2027 рік, тоді як середні та нижчі ланки, такі як ASIC, зберігання даних, оптичні модулі та емулятори, зіткнуться з більшими ризиками коливань попиту.
Guoli Lianminsheng Securities: Продовжуємо позитивно оцінювати поточний суперкрок у сфері зберігання
Guolian Minsheng Securities опублікувала аналітичний звіт, у якому йдеться про те, що компанія зберігає позитивний прогноз щодо поточного суперциклу у сфері зберігання даних. Високий попит на AI, посилення обмежень постачання, довгострокові контракти, які фіксують прибуток, та зростання віддачі для акціонерів спільно сприяють підвищенню профілю прибутковості.
Прогноз американських акцій | Ф'ючерси на три основні фондові індекси показують різноспрямовану динаміку, індекс долара США наближається до найвищої позначки цього року, Schneider Electric планує придбати PTC (PTC.US) за 22,6 млрд доларів США
Ф’ючерси на три основні індекси американського фондового ринку рухаються в різних напрямках.
Відступ банків, обесцінення облігацій — гроші на хвилі будівництва AI стало важко позичити
Продаж облігацій з високою прибутковістю зі знижкою став новою нормою — з 55 мільярдів доларів таких облігацій цього року останні чотири транзакції були реалізовані зі знижкою; такі провідні банки, як Société Générale та Mitsubishi UFJ Financial Group, дотримуються обережного підходу; форс-мажорна подія з Oracle змусила кредиторів ще більше посилити умови. Надвеликі технологічні компанії з капітальними витратами на 700 мільярдів доларів витісняють інших на ринку фінансування, на тлі зростання прибутковості державних облігацій, що призводить до того, що вартість фінансування деяких проектів майже досягає точки беззбитковості, а розробники з низьким рейтингом та малим досвідом найбільше страждають.
Ціни на криптовалюти
Більше
