Новини Tusima Network (TSM)

Попередження для проміжних виборів Республіканської партії з'являються все частіше, бичачий ринок AI чекає на «тест виборчого тиску»: рух до «бульбашки 2027» чи краху оцінки?

Згідно з опитуванням Reuters/Ipsos, рівень підтримки Трампа впав до історичного мінімуму. Аналітики зазначають, що Демократична партія має шанси знову отримати контроль над Палатою представників.

Сильні дані по зайнятості дали «патрони» для підвищення ставок: чи змусить CPI Федеральну резервну систему натиснути на спусковий гачок? Важливе випробування сценарію підвищення ставки у вересні.

Найновіші висловлювання голови Федеральної резервної системи Волша та одного з членів ради керуючих ФРС Воллера свідчать про те, що тягар доказування вже змістився — лише дуже значне несподіване зниження індексу споживчих цін (CPI) може зупинити Федеральну резервну систему від повернення до підвищення процентних ставок.

Очікується, що внесок 3-нанометрового виробництва TSMC у другій половині року вперше перевищить 5-нанометровий.

Чи з’являється наступний переможець у сфері AI? PIMCO уникає американських гігантів, роблячи основну ставку на азійських «постачальників інструментів»

Чи з’являється новий переможець у сфері AI? PIMCO уникає гігантів американського фондового ринку та робить велику ставку на азійських “постачальників інструментів”

Керівник фонду PIMCO, Sharef, вважає, що капітальні витрати на AI продовжують спрямовуватися на дата-центри та інфраструктуру. На його думку, у порівнянні з американськими технологічними гігантами, які мають високі оцінки та зростаючий борговий тягар, азійські підприємства ланцюга постачань мають нижчу оцінку, сильніше зростання прибутку й можуть безпосередньо скористатися від AI-циклу будівництва. Тому він зменшив свою частку в більшості американських технологічних гігантів і натомість зробив акцент на таких "продавцях лопат" як Samsung Electronics, SK Hynix та TSMC.

Чи з’являються нові переможці AI? PIMCO уникає американських гігантів акцій і робить ставку на азійських “продавців лопат”

Три основні індекси фондового ринку США закрилися зі зниженням, акції секторів зберігання даних і оптичних комунікацій різко зросли

Американський фондовий ринок відкрився падінням акцій, пов'язаних з AI, з UiPath, яка знизилася більш ніж на 10,14%.

Важливе розкриття даних по зайнятості в США сьогодні ввечері: з "рятівника ринку" до "фону"? Ключ до підвищення ставок Федеральної резервної системи вже перейшов до CPI

Американський ринок праці останнім часом перебуває в умовах низького рівня найму та звільнень, а також зазнає впливу геополітичної невизначеності, інвестицій в штучний інтелект та інших чинників. Представники Федеральної резервної системи вже звернули свою увагу на інфляцію; один з економістів назвав ринок праці «стабільним, але без ознак динаміки».

Керівництво Nvidia пояснює: Звідки походить вражаючий прогноз зростання доходу на 70%?

Керівництво зазначає, що цей річний приріст на 70% не є результатом одного фактора, а базується на всесторонньому прискоренні попиту з боку хмарних провайдерів, AI-лабораторій, суверенного AI та корпоративного сектору. Якби не обмеження в постачанні, темпи зростання бізнесу могли б навіть подвоїтися. JPMorgan вважає, що керівництво розглядає 70% як "зону комфорту", що підтримується, і містить потенціал зростання значно вищий, ніж поточні оцінки ринку.

Ефект "метелика" на валютному ринку ось-ось розпочнеться? 41% хеджування закладає сценарій прискореного знецінення долара, а продаж на 230 мільярдів доларів готується до старту

Деякі інвестори, які володіють найбільшими активами США, майже не мають заходів захисту від послаблення долара. Якщо ринкові настрої різко зміняться, долар може зазнати ще більшого падіння. Станом на 30 червня, такі інституційні інвестори на різних ринках, включаючи Японію та Канаду, хеджували лише 41% своєї валютної експозиції, що є найнижчим показником щонайменше з 2015 року.

Короткострокове зростання втрачає ознаки, довгострокова AI-потужність вражає! Великі клієнти запускають суперцикл ASIC, Broadcom (AVGO.US) приголомшує, висуваючи перспективу AI-напівпровідників на 2,3 трильйона доларів

Broadcom прогнозує бум продажів чипів штучного інтелекту в найближчі два роки, що сприятиме відновленню оптимізму щодо її потенціалу кинути виклик домінуванню Nvidia на цьому прибутковому ринку. Генеральний директор Чен Фуян заявив під час телефонної конференції, що доходи від чипів штучного інтелекту у 2027 фінансовому році подвояться і досягнуть приблизно 115 мільярдів доларів, а наступного року зростуть до 230 мільярдів доларів.

Stifel розпочав покриття TSMC, надав рейтинг "купувати" та встановив цільову ціну у 515 доларів.

Чи є мета зростання на 70% занадто обережною? Інвесторська зустріч Nvidia: якщо у FY28 не буде обмежень у постачанні, масштаб бізнесу може подвоїтися!

Керівництво Nvidia на нещодавній зустрічі з інвесторами заявило, що ціль зростання на 70% у 2028 фінансовому році не є межею, і якщо постачання не буде обмежено, темпи зростання можуть перевищити 100%. Наразі основна суперечність змістилася від попиту до пропозиції, а основними вузькими місцями є передові пластини та HBM-пам’ять. Відповідаючи на питання ринку щодо "циклічного фінансування", керівництво відзначило, що відповідні домовленості щодо обсягу та ліміту перебувають під контролем, а основою залишаються реальний попит кінцевих користувачів і кредитоспроможність покупців, а не безконтрольний рух капіталу.

Stifel присвоїв TSMC рейтинг "купувати" з цільовою ціною 515 доларів США

MediaTek планує одночасно використовувати CoWoS і EMIB-T для розробки AI ASIC

Ризик підвищення ставок Федеральною резервною системою тисне на ринкові настрої, а падіння облігацій поширюється на ринки, що розвиваються.

Оскільки побоювання щодо можливого підвищення ставки Федеральною резервною системою цього місяця стали основним фактором ринкових настроїв, глобальний розпродаж облігацій поширився на ринки, що розвиваються — від Південної Африки до Південної Кореї і Польщі, прибутковість 10-річних державних облігацій зросла.

Nvidia є центральним банком ланцюга постачання AI — наскільки глибокий захисний рів, який побудував Хуань Женьсюнь

Гевін Бейкер вважає, що Nvidia, завдяки вертикальній інтеграції ланцюга постачання, закріпленню виробничих потужностей TSMC та забезпеченню ключових глобальних комплектуючих, а також створенню фінансованої екосистеми дата-центрів, стала "центральним банком" AI-ланцюга постачання, і її конкурентні переваги майже неможливо відтворити. Механізм гарантії залишкової вартості Nvidia дозволяє фінансувати її дата-центри з низькою часткою власного капіталу, залучаючи участь таких інституцій, як Blackstone та KKR, тоді як конкуренти, наприклад, продукти на базі TPU, мають значно вищу вартість фінансування.

Триліонний пік обчислювальної потужності піднімає бичачий ринок напівпровідників! Вісімсот мільярдів доларів — це "американська ілюзія". Глобальні капітальні витрати на AI входять в епоху трильйонів доларів.

Останні розрахункові дані Goldman Sachs також показують, що накопичені глобальні інвестиції в сферу AI з 2022 року, ймовірно, досягнуть рекордних 1,8 трильйона доларів до кінця 2026 року, а всі ключові індикатори все ще знаходяться на високому рівні з 2022 року, що свідчить про те, що переломний момент у капітальних витратах найближчим часом ще не настав.

SK hynix (SKHY.US) вирушає до Японії у пошуках наступної виробничої фортеці, Уолл-стріт продовжує робити ставки на "дефіцит зберігання для AI"

SK hynix вивчає доцільність створення спільного підприємства з виробництва чипів пам'яті в Японії, щоб задовольнити зростаючий попит в галузі штучного інтелекту та одночасно контролювати виробничі витрати. Компанія розглядає декілька місць для створення спільного заводу. Голова правління Чхве Тхе Вон зазначив, що вони шукають місце з достатньою кількістю електроенергії та води.

Слідом за Samsung, усі технологічні процеси TSMC подорожчають на 10~15%?

Вибуховий попит на AI спричинив повний дефіцит передових потужностей TSMC, причому N2/N3 майже повністю зарезервовані Apple та Nvidia. Після того, як Samsung у липні першою підвищила ціни на 4/5 нанометровий процес на 10~15%, TSMC планує наслідувати цей крок: N3 вже подорожчав на 15%, ціни на N2 та N5 зростуть ще на 5~10% не пізніше початку 2027 року, а зрілі процеси, такі як N12/N16/N28, також подорожчають до 10%. Сильна цінова політика сприяла значному підвищенню очікувань прибутку та цільової ціни з боку Wall Street.

Слідом за Samsung, усі виробничі процеси TSMC подорожчали на 10~15%?

Переможці серед промислового програмного забезпечення на тлі буму AI-інфраструктури виходять на поверхню: участь у всьому життєвому циклі «AI-фабрики» відкриває для Autodesk (ADSK.US) простір для оцінки

Autodesk відповідає за цифрову трансформацію проєктування та будівництва AI-фабрик і дата-центрів, тоді як MaintainX забезпечує цифрове обслуговування та експлуатацію обладнання після введення його в експлуатацію.

Європейський фондовий ринок, який зростає п’ять місяців поспіль, стикається з тестом на міцність! Чи зможуть очолювані ASML напівпровідникове обладнання і тема HALO зламати “вересневе прокляття”?

Європейські фондові ринки, які зростали протягом п’яти місяців поспіль, наближаються до одного з найскладніших періодів в історії, і водночас макроекономічні ризики продовжують накопичуватися. Для індексу Stoxx Europe 600 вересень зазвичай є найгіршим місяцем у році: за останні п’ять років цей індекс у середньому падав на 2,1%.

У той час як Rubin виходить на масове виробництво, Nvidia (NVDA.US) посилює модель розподілу 50% доходів, використовуючи "дециклізацію" для зниження тривоги на ринку.

Nvidia призупинила деякі операції у межах своєї нової програми фінансування, яка спрямована на надання кредитної підтримки компаніям хмарних технологій зі штучним інтелектом в обмін на частину їхнього доходу.

Moody's підтвердила рейтинг TSMC на рівні Aa3; прогноз підвищено до позитивного.

Шаленство інфраструктури AI охоплює США! Суттєве зростання імпорту обчислювального обладнання призводить до рекордного торговельного дефіциту з березня 2025 року

Товарний дефіцит у липні несподівано зріс до 118,8 млрд доларів, що значно вище за очікування ринку в 100,5 млрд доларів і є найбільшим показником з березня 2025 року.

Ще до відкриття Джексон-Голл, але "яструбині" сигнали Федеральної резервної системи вже надійшли! Шмідт прямо заявив, що відсоткові ставки все ще недостатньо жорсткі, ризики підвищення ставок знову повернулися на ринок.

Президент Федерального резервного банку Канзас-Сіті Джефф Шмід зазначив, що, попри інфляцію, яка залишається вище цільового рівня у 2%, встановлення процентних ставок центральним банком не стримує економіку США.

Засновник SemiAnalysis: до 2028 року більша частина глобальних AI-ресурсів буде належати лише двом компаніям

Kioxia оголошує про будівництво третього заводу з виробництва пластин у Японії, разом із SanDisk розширює виробництво NAND флеш-пам’яті

Щоб впоратися з різким зростанням попиту на AI дата-центри та глобальною нестачею постачань, Kioxia побудує третій завод з виробництва пластин на існуючій базі в префектурі Івате, спільно з SanDisk розширивши виробництво преміальної 3D NAND флеш-пам’яті для закріплення позицій на ринку висококласних сховищ даних. На цей проект буде подано заявку на державну субсидію Японії. Аналітики зазначають, що розширення виробництва дає високі шанси на укладення довгострокових контрактів з клієнтами мінімум до 2028 року, і фінансові ресурси компанії достатні.