Cơ chế giới hạn vị thế hợp đồng mở

[Thời gian đọc ước tính: 3 phút]

Để hạn chế tác động của bất kỳ tài khoản đơn lẻ nào đến thị trường và bảo vệ chất lượng khớp lệnh của bạn, chúng tôi đặt ra các quy tắc về kích thước vị thế bạn có thể nắm giữ. Các quy tắc này áp dụng trên hai phương diện: giới hạn vị thế hợp đồng mở (OI) và cấp đòn bẩy.

 

1. Giới hạn vị thế OI

1. Giới hạn vị thế áp dụng cho cả từng ID người dùng (UID) và từng người dùng. Một người dùng bao gồm tài khoản chính cùng các tài khoản phụ. Quy tắc cụ thể như sau:

• Openable position per UID = min(max(UID absolute position limit, current one-sided market OI of the trading pair × UID position limit percentage), openable position per user – sum(current open positions across all main accounts and sub-accounts))

• Openable position per user = max(user absolute position limit, current one-sided market OI of the trading pair × user position limit percentage)

• Sau khi đạt giới hạn vị thế OI, bạn chỉ có thể giảm vị thế.

2. Để biết thông số chi tiết, hãy xem Giới hạn vị thế OI.

3. Ngoài giới hạn ở cấp UID, chúng tôi có thể kích hoạt giới hạn vị thế OI trên toàn nền tảng khi cần thiết để kiểm soát rủi ro. Sau khi giới hạn này được kích hoạt và OI một chiều của nền tảng đạt ngưỡng tương ứng, bạn chỉ có thể giảm vị thế và không thể tăng vị thế.

 

Ví dụ:

a. Đối với một UID, tài khoản đang nắm giữ vị thế long trị giá 10.000 USDT, các lệnh long có tổng giá trị 6.000 USDT và các lệnh short có tổng giá trị 3.000 USDT. Ngưỡng giá trị danh nghĩa vị thế futures trên mỗi UID là 15.000 USDT, ngưỡng tỷ lệ vị thế futures trên mỗi UID là 10% và OI trên toàn nền tảng là 200.000 USDT. Kích thước vị thế long của UID là 10.000 USDT + 6.000 USDT = 16.000 USDT, lớn hơn max(15.000 USDT, 200.000 USDT × 0,5 × 10%). Do đó, giới hạn vị thế OI đối với vị thế long được kích hoạt.

b. Đối với một người dùng, tài khoản chính có vị thế long trị giá 18.000 USDT và người dùng có một tài khoản phụ với vị thế long trị giá 15.000 USDT. Ngưỡng giá trị danh nghĩa vị thế futures của tài khoản chính và tài khoản phụ là 30.000 USDT, ngưỡng tỷ lệ vị thế futures là 20% và OI hai chiều trên toàn nền tảng là 200.000 USDT. Kích thước vị thế long của người dùng là 18.000 USDT + 15.000 USDT = 33.000 USDT, lớn hơn max(30.000 USDT, 200.000 USDT × 0,5 × 20%). Do đó, giới hạn vị thế OI của người dùng được kích hoạt.

 

2. Cấp đòn bẩy

Mỗi hợp đồng futures đều có giới hạn vị thế theo cấp (giới hạn rủi ro). Kích thước vị thế càng lớn thì cấp vị thế càng cao và các yêu cầu tương ứng càng nghiêm ngặt:

Kích thước vị thế	Cấp vị thế	Tỷ lệ ký quỹ duy trì	Đòn bẩy tối đa khả dụng
Nhỏ	Thấp	Thấp	Cao
Tăng theo cấp	Tăng theo cấp	Tăng theo cấp	Giảm theo cấp
Lớn	Cao	Cao	Thấp

Nói cách khác, vị thế càng lớn thì cấp vị thế càng cao, yêu cầu ký quỹ duy trì càng nhiều và đòn bẩy được phép càng thấp. Điều này giúp các vị thế lớn có khả năng hấp thụ rủi ro tốt hơn. Để biết thông số chi tiết, hãy xem tổng quan về cấp vị thế.

 

Điều gì xảy ra khi bạn vượt quá giới hạn và cách xử lý:

• Nếu việc mở hoặc tăng vị thế khiến vị thế vượt quá giới hạn trên của cấp cao nhất được phép đối với hợp đồng, yêu cầu sẽ bị từ chối.

• Để nắm giữ vị thế lớn hơn, trước tiên hãy giảm đòn bẩy để chuyển lên cấp cao hơn (đồng thời bổ sung đủ ký quỹ để đáp ứng yêu cầu của cấp đó), sau đó tiếp tục tăng vị thế.

• Trong giai đoạn giảm vị thế theo cấp khi thanh lý, hệ thống cũng sẽ giảm vị thế từng cấp một cho đến khi mức độ rủi ro giảm xuống.