數據中心「免稅紅利」出現變化！美國十多個州重新審查稅收優惠，AI算力擴張遇到阻礙
對於AI算力投資主題而言，政策變化首先影響的是在哪裡建設、以多高成本建設，以及何時形成投資回報。俄亥俄州的數據中心優惠覆蓋計算設備、冷卻系統、電力設備及部分建築材料，因此調整範圍可能貫穿整個園區。
Michael Burry最新持倉：Lululemon佔比17.4%居首
加拿大豐業銀行將Oracle的目標價下調至215美元
甲骨文 Q1財報前瞻：OCI或增115%，增長能否消化高Capex疑慮
甲骨文針對新墨西哥州2吉瓦可再生能源項目進行招標
Bloom Energy盤前上漲超過5%，被納入標普500指數
被質疑為「AI泡沫的代言人」，埃里森本週能用甲骨文 (ORCL.US) 財報回應華爾街嗎？
甲骨文即將在本週發佈2027財年第一季度財報，為這家公司49年歷史中堪稱最動盪的12個月劃上句號。
被質疑為「AI泡沫的代言人」，Ellison本週能用Oracle財報回應華爾街嗎？
高盛交易台主管：OpenAI的Astra模型「脫穎而出」，這正是「AI牛市一直在等的」
高盛交易台主管Rich Privorotsky認為，Astra的能力躍升可能是AI多頭等待已久的突破。相比單純降價，更強的模型智能有望開啟新應用場景、擴大AI需求曲線，並推動行業持續加碼算力。這或將重新點燃AI資本開支週期，9月甲骨文等財報及行業會議亦有望進一步催化。
非農「嚇退」美股大盤，AI硬體卻逆勢狂飆！半導體指數漲超3%，閃迪暴漲12%
美聯儲升息前景壓制的是整體估值和部分軟體成長股，AI算力、儲存和資料中心互聯需求的產業邏輯暫時未被利率預期破壞。儲存晶片股SK海力士收漲超8%，光通訊股Coherent漲6.6%。市場人士稱，晶片股週五強勢與非農數據「零關係」，更主要是持續進行中的半導體與軟體之間的輪動。
摩根士丹利將Oracle目標價上調至210美元
美國AI資本豪賭，押上的是美元的命運
德銀指出，美國正以史無前例的規模押注AI，同時區塊鏈資產代幣化正重塑美元全球可及性。但代價是美元正從傳統避險錨蜕變為高風險AI押注——一旦商業模式證偽，資本出逃將一觸即發，將對美元構成直接衝擊，而代幣化在順風時加速資金湧入，這也意味著在逆風時將加速資金出逃。
慧與科技首席技術官表示，Oracle交易將助力建設千兆瓦級基礎設施
AI資本局：詳解「長期承諾」——英偉達和雲大廠的「隱形槓桿」
英偉達補齊推理側閉環：聯手Equinix與Together AI，向企業開放模型推理
AI「資本局」：當大廠「經營現金流」不夠燒了
大摩認為，科技巨頭AI軍備競賽引發融資危機：亞馬遜、谷歌自由現金流轉負，Meta即將步入負值。大型企業被迫削減回購、增發股票、大規模發債，表內債務飆升至7700億美元；更隱蔽的是3.1萬億美元表外承諾暗藏風險。會計迷霧掩蓋了真實重負，若AI回報無法覆蓋飆升的資金成本，這場算力狂歡將面臨崩盤危機。
AI資本局：詳解「長期承諾」——Nvidia和雲大廠的「隱形槓桿」
摩根士丹利最新報告揭示，Google、Meta、Microsoft等科技巨頭已累積逾1.3萬億美元表外承諾，採購義務交付前僅以註腳揭露，6,750億美元租賃承諾尚未入表，電力PPA因合約條款差異遊走於租賃、採購或衍生品之間，照付不議合約則已深嵌第三方融資結構。Oracle承諾規模已達未來現金流的7倍，一旦AI需求預期逆轉，這些精心設計的會計安排將無處遁形。
2026全球債市「慢熊」來襲：烈度遠遜2022年，但痛苦或更持久
最近，全球債券價格下跌，但遠不及2022年的暴跌。
傑富瑞：將甲骨文（ORCL.US）目標價由320美元下調至290美元。
美股異動｜大型科技股普遍下跌，甲骨文(ORCL.US)跌逾3%
穆迪評級分析師表示，大規模人工智能投資可能削弱美國超大規模雲服務商的信用指標，但雄厚的資本緩衝可以緩解相關壓力。隨著資本支出增速超過營運活動現金流，美國超大規模雲服務商的自由現金流預計將在2026年至2027年下降。隨著Meta、Alphabet和Oracle等公司增加債券發行，槓桿壓力預計將進一步加劇。不過，超大規模雲服務商均擁有龐大的現金儲備，加上營收與息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）增長，使其能夠承受12至24個月的高額資本支出，而不會顯著損害信用品質。
“AＩ央行”或“資產負債表即服務”質疑甚囂塵上？英偉達叫停“收入分享換融資”模式
英偉達「AI算力合作夥伴計劃」推出不足兩月即遭叫停，反 壟斷顧慮是導火線之一。與此同時，其首次披露高達5305億美元表外承諾，摩根士丹利警示「循環融資」模式正引入龐大且不透明的尾部風險。CDS報價飆至83基點，較歷史均值翻倍——華爾街正在用價格投票：英偉達的資產負債表，究竟是護城河還是隱患？
大漲超8%，市值飆升4400億美元！英偉達打破「財報日詛咒」，拯救科技股
NVIDIA一份爆表財報，單日市值暴增4420億美元，創歷史第二大單日市值增幅，徹底打破「財報日必跌」魔咒。強勁業績驅散AI交易陰霾，令空頭措手不及，帶動科技板塊全線上揚。摩根大通則指出，儘管業績指引已遠超預期，但可能仍屬保守估計，公司明確將現階段定性為「供應受限」狀態，若供應不受約束，實際需求節奏將顯著更高。
「大空頭」Michael Burry買入英偉達看漲期權「對沖」，同時加碼做空
Burry在社交平台Substack中透露，在英偉達財報發布前，他買入了12月到期、行權價200美元屬於中高區間的看漲期權（占投資組合的3.5%-4%），但強調這僅用於「對沖其空頭敞口」而非看多英偉達。他認為英偉達的壟斷優勢難以持續，且AI資本支出將壓縮回報，目前其做空英偉達、甲骨文等多隻股票的空頭部位已超過投資組合的21%。
「歷史性暴跌後機會浮現」！花旗押注甲骨文(ORCL.US)股價翻倍，列入90天催化劑觀察
近日，花旗將該IT巨頭納入為期90天的正面催化劑觀察名單。該行維持「買入」評級，目標價330美元。
英偉達上季營收超預期翻倍大增，本季料首破千億大關，下財年增長指引碾壓預期｜財報見聞
第二財季，英偉達營收創兩年最高同比增速，資料中心收入同比增117%，毛利率持平前一季的75%，當季錄得近78億美元股權證券淨收益。第三財季營收指引中值同比增長放緩至近90%、不含中國資料中心計 算收入，未超越機構最樂觀預期，毛利率指引中值下滑至74%、略低於預期。英偉達稱Rubin加速進入全面量產，黃仁勳稱AI達拐點，現在算力即收入。財報後，盤後股價先一度跌4%，電話會透露下財年營收增70%、亞馬遜承諾大幅增加採用英偉達產品後，盤後曾漲近5%。
AI債務的「次級貸款時刻」會到來嗎？真正危險的環節可能尚未出現
英偉達財報焦點：Rubin放量節奏與OpenAI算力承諾
在NVIDIA於8月26日財報公布前，市場已將強勁業績充分定價，真正的懸念藏於兩條主線：Rubin架構能否複製甚至超越Blackwell的爬坡速度，以及與OpenAI綁定的6000億美元超級訂單背後，或有負債如何入帳、20年單一租戶風險由誰承擔。答案將重塑NVIDIA的估值邏輯。
Alithya收購Project Technologies Group資產，以擴展Oracle Primavera Cloud功能
