Heute ist in den USA ein gesetzlicher Feiertag (Columbus Day, auch Kanada und Japan haben geschlossen), aber die geöffneten Märkte erlebten dennoch einen äußerst volatilen Wochenauftakt.
Die Volatilität im letzten Quartal ist nie zu unterschätzen, insbesondere nach einem bereits volatilen Beginn des Jahres 2025. Am Ende der letzten Woche wurden die Märkte durch eine massive Angst vor einem Handelskrieg erschüttert, ausgelöst durch eine aggressivere Haltung Chinas.
VIX - Aktien-(Options-)Volatilität mit Heikin-Ashi-Kerzen – 13. Oktober 2025 – Quelle: TradingView
Peking erhöhte den Druck in Bezug auf seine Seltenen-Erden-Exporte, kündigte neue Exportkontrollen für Seltene Erden an und verschärfte seinen Griff auf kritische Materialien, die für Halbleiter, Verteidigung und Elektrofahrzeuge unerlässlich sind.
Derzeit hat China in diesem Markt einen erheblichen Vorteil und baut seine Dominanz beispielsweise durch wichtige Beziehungen zu afrikanischen Ländern (die viele Seltene-Erden-Ressourcen besitzen) weiter aus.
Nach dieser aggressiven Verschärfung meldete sich Donald Trump am Freitag auf Truth Social zu Wort und veröffentlichte eine Erklärung, die sofort eine bedeutende Verkaufswelle bei Risikoanlagen auslöste.
Reaktionen bei Kryptowährungen
Reaktionen am Freitag auf den Trump-Post – 13. Oktober 2025 – Quelle: TradingView
Mehr dazu:
- Märkte heute: Gold steigt um 1,4 %, chinesische Exporte boomen, da die Angst vor einem Handelskrieg zurückkehrt, DAX erholt sich, aber Risiken bleiben
- Märkte Wochenausblick – Geopolitischer Frieden und Unruhe; Dritte Woche des Shutdowns
Zusätzlich zu den bestehenden Zöllen (die seit 2015 eingeführt wurden) drohte Trump, ab dem 1. November einen zusätzlichen Zoll von 100 % auf alle chinesischen Waren zu erheben.
Der Präsident erklärte, China habe eine „außergewöhnlich aggressive Position im Handel eingenommen, indem es einen äußerst feindseligen Brief an die Welt geschickt“ habe, und warf ihnen vor, die Welt mit ihrer Kontrolle über „Magnete“ und andere Elemente „gefangen zu halten“.
Die Marktreaktionen erfolgten sofort: Der S&P 500 stürzte um 2,7 % ab, der Nasdaq 100 schloss mit einem Minus von 3,5 %, und der Kryptomarkt erlebte einen Rekordabverkauf, bei dem Bitcoin um über 8 % fiel und mehr als 19 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen liquidiert wurden.
Überblick über die Bewegungen von S&P 500, BTC und ETH am Freitag – Quelle: TradingView
Die größten Bewegungen gab es bei großen Altcoins wie Cardano, das von 0,82 $ am Morgen auf 0,28 $ im Tief fiel (67 %!!).
Eine ähnliche Bewegung gab es bei XRP, das von 2,83 $ am Freitagmorgen auf einen Docht von 1,32 $ fiel (-52 %!)
Diese verrückten Bewegungen ereigneten sich am Freitag gegen 16:30 Uhr während der Liquidationen.
Warum ist der Wochenstart also so grün?
Dies ist ein weiteres klassisches TACO-Trade-Beispiel – oder Trump Always Chickens Out – das am Wochenende zum Tragen kam und zu einer scharfen Umkehr bei Aktien-Futures und Kryptowährungen führte.
Nasdaq 15-Minuten-Chart mit dem Ausmaß der Bewegungen am Freitag – Quelle: TradingView
Finanzminister Scott Bessent erklärte, dass die USA „energisch gegen“ Chinas Exportkontrollen vorgegangen seien und bestätigte, dass der 100%-Zoll „nicht zwingend notwendig“ sei, was darauf hindeutet, dass Präsident Trump weiterhin plant, Präsident Xi Jinping später im Monat zu treffen.
Trump selbst milderte am Sonntag auf Truth Social seinen Ton und sagte: „Macht euch keine Sorgen um China, alles wird gut!“ und dass die USA „China helfen wollen, nicht schaden!!!“.
Als Reaktion auf diese schnelle Kehrtwende stiegen die US-Aktien-Futures beim Globex-Start am Sonntag sprunghaft an und machten die enormen Verluste vom Freitag wieder wett.
Der US-Dollar hatte zunächst aufgrund der höheren Zölle und der allgemeinen Enthebelung nach dem Schock am Freitag korrigiert, hat die gesamte Bewegung seitdem jedoch wieder aufgeholt.
Metalle hingegen profitierten erneut von den Nachrichten, wobei sowohl Gold (4.107 $) als auch Silber (52 $) auf neue Rekordhöhen stiegen.
Bewegungen seit Donnerstag im Dollar-Index (links) und Gold (rechts) – Quelle: TradingView
Mit Blick auf die aktuelle Lage forderte China die USA auf, ihre „fehlerhaften Praktiken“ in Bezug auf Zölle „umgehend zu korrigieren“ und „Gleichheit, Respekt und gegenseitigen Nutzen“ walten zu lassen, betonten jedoch, dass sie „keine Angst vor einem Zollkrieg“ hätten.
Für den Moment hat sich der jüngste Krisenherd abgekühlt, aber die zugrunde liegenden Handelskonflikte bleiben ein erhebliches Risiko für Investoren und Händler, da sich die Märkte dem Stichtag 1. November für die chinesischen Zölle nähern.
Sichere Trades!
