Bitcoinは最近の史上最高値の後、調整局面に入り、価格は主要なサポートで統合され、オンチェーンデータは利益確定の増加を示しています。市場のセンチメントは慎重であり、次の動きが調整が拡大するか、新たな強気局面が始まるかを決定します。
By Shayan
日足チャート
BTCは$124Kの水準を維持できず、上昇チャネルから下抜けし、$110Kのサポートゾーンへの調整となりました。現在、資産はこのレベルの下で推移しており、これは100日移動平均線とも密接に一致しているため、今回の下落が健全なリトレースメントなのか、より深い調整の始まりなのかを判断する上で重要なエリアとなっています。
チャネル上部からの拒否は、強気の勢いが弱まったことを示し、短期的には売り手がより主導権を握っていることを示しています。
RSIも43で、中立の50を下回っており、弱気のモメンタムが働いていることを確認しています。Bitcoinが$110Kを再び上回ることができなければ、次の重要なサポートは$104Kのフェアバリューギャップ付近、続いて$90Kゾーンとなり、いずれも大きな需要エリアとなる可能性があります。
一方、$110Kレベルを再び取り戻すことができれば、$117Kの高値への反発、さらには$124KのATH再テストの可能性もありますが、モメンタム指標は買い手がさらに力をつける必要があることを示唆しています。今後数日間で、BTCが安定するのか、さらに調整を拡大するのかが決定的に示されるでしょう。
4時間足チャート
4時間足チャートでは、BTCは$124Kのピーク到達後、下降チャネル内で調整しています。最近、資産は$108K付近で需要を見つけ、現在は$110K付近の中間レンジレジスタンスをテストしています。
描かれたカーブは、市場構造の徐々な変化を強調しており、モメンタムが強い上昇トレンドから、より低い高値と安値の連続へと移行したことを示しています。これは急激な下落ではなく、コントロールされた調整であり、市場が冷却期間に入っていることを示唆しています。
RSIも50を再び上回り、現在は56となっており、短期的な強気モメンタムの改善を示しています。買い手が下降チャネルを上抜けし、$110Kを取り戻すことができれば、強気の市場構造への転換が確認され、$117Kへの再挑戦の道が開かれる可能性があります。
しかし、ここで価格が拒否された場合、$104Kのフェアバリューギャップが次の主要サポートとなり、買い手が積極的に防衛することが予想されます。
オンチェーン分析
調整済みSOPR
調整済みSOPR（aSOPR）チャートは、消費されたアウトプットからの実現利益と損失がBitcoinの価格トレンドに対してどのように推移しているかを示しています。歴史的に、1を持続的に上回る場合は、投資家が利益確定売りをしていることを示し、これはしばしば強気相場で見られます。一方、1を持続的に下回る場合は、投げ売りや損失確定が進んでいることを示します。
このチャートでは、aSOPRは最近の調整局面で高い水準を維持できず、30日EMAも低下傾向にあります。これは、利益確定の圧力が新規流入を上回っており、Bitcoinが高値から調整していることと一致しています。
重要なポイントは、市場が冷却期間にあり、保有者がボラティリティを耐えて保有し続ける意欲が低下し、代わりに利益を確定しているように見えることです。aSOPRが1付近またはわずかに上回ったところで拒否されるたびに、ラリーが新たな需要で拡大するのではなく、売りに押されていることを示しています。全体として、このチャートは市場がさらなる調整圧力にさらされていることを示唆しています。
