Nagbabala ang tagapagsabing may bula na ang merkado ng pabahay sa Amerika, ginto, at stock market ay may mga bula; baliw o propeta?

Filipino News Website Oktubre 22—— Matagal nang nagbabala si Harry Dent tungkol sa asset bubble sa Amerika, at ngayon ay isinakatuparan niya ang kanyang mga hakbang: ibinenta niya ang kanyang pangunahing tirahan, hindi na nagmamay-ari ng ginto. Sa tingin niya, ang kasalukuyang rally ay ang pinakamalaking bubble sa kasaysayan, at may mataas na panganib ng malawakang pagbagsak ng US stock market, real estate, at presyo ng ginto. Ang real estate ay partikular na apektado dahil sa istrukturang demograpiko. Plano niyang gamitin ang triple inverse na mga instrumento upang tumaya sa unang pagbulusok ng US stocks, at nakikita din na ang long-term US bonds ay magiging ligtas na pagpipilian. Inaasahan niya na darating ang mahabang panahon ng deflation, at lalabas ang oportunidad para sa ginto matapos ang pagbagsak ng bubble.

Isang Amerikanong eksperto sa merkado na tatlumpung taon nang nagbababala tungkol sa bubble, ngayon ay nagsimula nang tumaya gamit ang totoong pera sa sarili niyang mga paniniwala. Ibinenta niya ang kanyang tirahan, tinanggal lahat ng ginto, at iniwan lang isang pahayag: Ito na marahil ang tanging pagkakataon na kailangan mong protektahan ang iyong sarili.

Naunang Ibinenta ang Pangunahing Tirahan, Matibay ang Paniniwala sa Pinakamalaking Bubble sa Kasaysayan

Si Harry Dent ay tagapagtatag ng HSDent at awtor ng librong “The Sale of a Lifetime.” Noong 1993 pa lang ay sumikat na siya dahil sa librong “The Great Boom Ahead,” kung saan tama niyang hinulaan ang bull market noong dekada nobenta. Ngayon, kumbinsido siyang

Sinabi ni Dent: "Ibinebenta ko ang aking pangunahing bahay dahil iyon ang pinakamalubhang maapektuhan. Nabenta ko na ang aking bahay bakasyunan ilang taon na ang nakalipas." Noong Marso ngayong taon, sinabi niyang kung hindi pa rin bumagsak ang merkado bago matapos ang tag-init, muling irerepaso niya ang kanyang prediksyon. Ngayon, naikumpara na niya pero nananatili pa rin ang kanyang konklusyon. Sabi niya, "dahan-dahan pa ring umaakyat ang merkado, ngunit nawawala na ang momentum, at mukhang nasa ibabaw tayo." Dagdag niya: "Alam kong tunog baliw ito, pero sasabihin ko, ito lang ang pagkakataon mong dapat protektahan ang sarili mo."


Larawan: Pangmatagalang trend ng presyo ng bahay sa Amerika

Kamangha-manghang Suhestyon sa Pagbenta ng Bahay: Unahin ang May Pinakamalaking Net Worth

Ang payo ni Dent tungkol sa real estate ay naka-gulat sa mga nakikinig. Sabi niya, pagkatapos ng mga talumpati, madalas siyang tanungin kung dapat bang ibenta ang bahay bakasyunan na may loan pa, at lagi niyang sagot: ibenta mo ang bahay na bayad na. Sabi ni Dent: "Dapat mong ibenta ang tirahan na may pinakamataas na net worth, kahit ito ba ay isang bahay bakasyunan, dahil doon ka mawawalan nang pinakamarami."

Ang kanyang lohika ay kung ang isang bahay na mataas ang leverage ay bumagsak ang presyo, ang bangko ang magdadala ng pinakamalaking lugi, at maaaring piliin ng borrower na i-abandona ang bahay. Pero may kapalit ito: masisira ang iyong credit kung ia-abandona ang bahay, at sa ilang estado, puwede ka pa ring habulin ng nagpapautang para sa natitirang utang. Nagsisimula nang magbigay ng warning signals ang real estate market: nitong Setyembre, ang bilang ng bahay na may signing pending ay bumaba ng 7.3% month-on-month, pinakamababang antas simula nang subaybayan ito ng National Association of Realtors noong 2001; inaasahan ng mga ekonomista ng Bloomberg ang pagbaba na 0.5% lang. Ayon sa Redfin, may 14.5% ng mga bentahan ng bahay noong Setyembre ang hindi natuloy, pinakamataas simula nang pandemya.

Gayunpaman, hindi pa rin bumababa ang presyo ng bahay at tumaas pa ng 1.3% year-on-year. Tantiya ng Goldman Sachs, mahigit 95% ng may-ari ng bahay na may mortgage ay mas mababa ang interest rate na binabayaran kaysa kaharap sa merkado, kaya wala silang rason magbenta. Naniniwala si Dent na hindi magtatagal ang ganitong patayan, at ayon sa datos ng Freddie Mac, ang 30-year average mortgage rate ay 7.40% ngayong kalagitnaan ng Oktubre, samantalang isang taon ang nakalipas ay 6.27% lang. Sabi niya: "Sa as in 7.5% na interest rate, dapat bumigay na ang real estate market, at tingin ko gagawin nga nito."

Sa tingin niya, ang ugat ng problema ay nasa istrukturang demograpiko—ito ang naging pangunahing focus niya sa karera. Hindi sasapat ang dami ng susunod na henerasyon para bilhin ang lahat ng tirahang aalisan ng baby boomers sa loob ng susunod na dalawampung taon, ayon kay Dent: "Ang pagpanaw ng baby boomers ang papatay sa real estate." Inaasahan niyang unang tatamaan ang mga malalaking bahay sa suburbs.

Walang Hawak na Ginto, Sabi'y Naging Bubble Na Rin

Pinakanakakagulat siguro ang kanyang sariling portfolio. Nang tanungin kung may hawak siyang ginto, simple lang ang kanyang sagot: "Wala akong ginto." Dahilan niya, sumali na rin sa bubble ang ginto. Ayon sa datos na binanggit ng CBS News, noong Oktubre 20 ang spot price ng ginto ay nasa $4,150 kada ounce, mas mababa ng 26% mula sa all-time record na humigit-kumulang $5,596 noong Enero. Inaasahan ni Dent na lalo pang babagsak ang presyo ng ginto at sinabing, "Hindi kanlungan dito ang ginto, tandaan mo, sobra nang inflated, kailangan at least mag-correct ng 60%-70%."

Hindi naman nagbebenta ang mga central bank. Base sa opisyal na datos ng isang malaking Asian central bank, nadagdagan ng halos 740,000 ounces ang gold reserves nito noong Setyembre, pinakamalaking buwanan na dagdag sa halos tatlong taon, ngunit hindi ito pinapansin ni Dent. Pero para sa mga gold holder, hindi lahat ng prediction niya ay masama—naniniwala siyang ang pinakamagandang panahon ng ginto ay pagkatapos ng pagbagsak, na itutulak ng demand mula India. at maaring magpatuloy hanggang 2070.

Bearish sa US Stocks, Tumaya sa Triple Short

Inaasahan ni Dent na ang unang wave ng pagbaba ay mabilis at malalim, target na bumalik sa post-pandemic lows noong 2022. Sa kalkulasyon niya, ibig sabihin bababa ng mga 54% ang S&P 500, 66% ang Nasdaq, at maaaring umabot ng 80%-90% ang kabuuang bagsak, kagaya noong 1929-1932. May ilang malalaking pondo na ring umaalis: ayon sa Financial Times ng UK, noong linggo ng Oktubre 16, bumaba ng 5.5% ang Nasdaq 100 index, pinakamasamang lingguhan simula Abril 2025; habang ayon sa Bloomberg at datos ng Goldman Sachs, sa limang trading days hanggang Oktubre 15, pinakamabilis na nagbawas ang mga hedge fund ng tech holdings simula 2016. Sabi ni Dent: "Ang matatalinong pera ay nagbebenta na."

Pero maraming investor ang hindi naniniwalang bubble ito. Ayon sa datos, pitong sunod na quarter nang may double digit profit growth ang mga miyembro ng S&P 500. Pero Sinabi niya: "Bibili ako ng SQQQ, dahil ito'y triple short. Basta mahuli ko ang wave na ito, pwede na akong magretiro." Dapat tandaan na ang ganitong uri ng pondo ay disenyo para sa short-term trading, at dahil sa daily reset, kahit bumagsak ang merkado, posibleng malugi ka rin sa long-term holding, ayon na rin sa risk disclosure ng ProShares.

Tanging Kanlungan: Tumaya sa Long-term US Bonds

Para sa iba, payo ni Dent ay i-convert ang assets sa pinakaligtas na bonds. Paborito niya ang long-term US government bonds, na may yield na 5%-5.5%, dahil palaging kayang mag-print ng dolyar ng gobyerno. Sabi niya: "Hindi mag-default ang mga bonds na ito, kaya't sila ang magiging safe haven." Inaasahan niyang malaki ang ibababa ng long-term rates sa panahon ng recession, na magpapatataas sa presyo ng bonds, at tinataya niyang mahigit 100% ang puwedeng itaas ng TLT na nag-iinvest sa 20-year US Treasuries.

Sa napakahabang panahon, nakikita niyang paibaba ang trend ng presyo, at sinasabing "sa susunod na 10 hanggang 12 taon, deflation lang ang magiging tema." Hindi siya naniniwalang kayang baligtarin ito ng Federal Reserve—noong Setyembre ay tumaas na ng rates ang Fed, at may nakatakdang desisyon sa Oktubre 28. Sabi ni Dent: "Hindi nila alam kung gaano kasensitibo ang bubble na ito." Kapag pumutok daw ang bubble, plano niyang muling mamuhunan sa artificial intelligence at India, time window mula 2029 hanggang 2065.

Konklusyon

Ang depensibong suhestyon ni Dent ay nauuwi sa kalkulasyon ng tsansa: "Kung mali ako, ilang porsyento lang—5%, 10%, kahit 20% lang—ang hindi mo kikitain; pero kung tama ako, makakaiwas kang mawala ang 50% hanggang 80% ng iyong pinansyal na assets—bahay, stocks, lahat.”