Rynek całkowicie wyklucza obniżkę stóp przez Fed! Złoto pod presją spadło poniżej 4550 – czy obecnie to bardziej sprzyja niedźwiedziom?
Wtorek (19 maja) międzynarodowe ceny złota spadły, utrzymując się w pobliżu najniższego poziomu z półtora miesiąca, osiągniętego podczas poprzedniej sesji, co wynika głównie z obaw o inflację oraz oczekiwań wzrostu stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych. Ponadto, przewidywania dotyczące bardziej jastrzębiego stanowiska Fed ponownie wzmocniły dolara, co wywiera presję na złoto, które nie generuje żadnych przychodów.
Na moment publikacji, złoto spot spadło o 0,5%, do 4 542,07 USD. W poniedziałek cena złota osiągnęła 4 479,54 USD, najniższy poziom od 30 marca.
Bazowa rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych pozostaje na najwyższym poziomie od ponad roku. Wojna na Bliskim Wschodzie podniosła ceny energii, zaostrzając obawy o inflację i zwiększając zakłady rynku na podwyżki stóp procentowych. Wyższe rentowności obligacji USA zwiększają koszt alternatywny posiadania aktywów bez zysku, takich jak złoto.
W kwestiach geopolitycznych, prezydent USA Donald Trump zdecydował się wstrzymać planowany atak na Iran, aby zyskać więcej czasu na negocjacje, co chwilowo wsparło ceny złota. Jednak od wybuchu wojny ceny złota spadły już ponad 13%.
Trump oświadczył w poniedziałek, że wstrzymał planowany atak na Iran, po tym jak Teheran złożył propozycję pokojową wobec Waszyngtonu. Trump dodał także, że obecnie jest "bardzo prawdopodobne", iż dojdzie do porozumienia ograniczającego irański program nuklearny.
Jednak jak dotąd reakcja rynku jest ograniczona, ponieważ sygnały pozostają mieszane. Prezydent Iranu Masoud Pezeshkian, odpowiadając na ostrzeżenie Trumpa "czas ucieka", oznajmił, że Iran nie podporządkuje się żadnej sile i Teheran bierze udział w dialogu na bazie godności, autorytetu oraz ochrony praw narodowych.
Z drugiej strony, Trump oświadczył, że polecił armii USA zachować stan gotowości i w razie braku porozumienia przeprowadzić pełnoskalowy atak na Iran. To sprawia, że ryzyko geopolityczne utrzymuje się, wspierając pozycję dolara jako waluty rezerwowej.
Analitycy Saxo Banku wskazali: "Handlowcy wciąż koncentrują się na kryzysie na Bliskim Wschodzie oraz wpływie wysokich cen energii na inflację. Eskalacja napięć może wywierać presję na złoto poprzez zwiększenie rentowności i wzmacnianie dolara; natomiast każda wiarygodna deeskalacja lub droga do pokoju ostatecznie może wesprzeć ceny złota."
Ceny ropy Brent spadły we wtorek, ale nadal pozostają powyżej 110 USD za baryłkę, ponieważ konflikt de facto doprowadził do zamknięcia kluczowego cieśniny Ormuz.
Analityk ActivTrades Ricardo Evangelista powiedział: "Długotrwała konfrontacja w Zatoce Perskiej wywołuje obawy o inflację i kształtuje bardziej jastrzębie oczekiwania wobec Fed, co negatywnie wpływa na ceny metali szlachetnych."
Dodał: "Inwestorzy będą dalej uważnie śledzić przebieg konfrontacji USA z Iranem. Każda nowa dynamika może wpłynąć na oczekiwania rynku wobec ścieżki polityki monetarnej Fed i tym samym na ceny złota."
Rynek całkowicie wykluczył możliwość obniżki stóp procentowych Fed w pozostałej części 2026 roku. Przeciwnie, wobec rosnących cen energii i obaw konsumentów o inflację, obecnie rynek zakłada co najmniej jedną podwyżkę Fed przed końcem roku. Narzędzie FedWatch CME pokazuje, że szansa na podwyżkę o 25 punktów bazowych podczas posiedzenia politycznego w grudniu wynosi blisko 40%.
Mimo że złoto jest zwykle postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją, wysokie stopy procentowe zazwyczaj tłumią wyniki tego bezdochodu aktywa.
Inwestorzy oczekują także na najnowszy protokół z posiedzenia Fed, który zostanie opublikowany w środę. Zanim rynek zdecyduje się na jednoznaczne pozycjonowanie na złocie, najpierw zaczeka na protokół Fed, by uzyskać więcej wskazówek o ścieżce stóp procentowych.
W międzyczasie rynek skupi się nadal na dalszym rozwoju kryzysu na Bliskim Wschodzie. Odpowiednie wydarzenia mogą wywołać zmienność na globalnych rynkach finansowych i wskazać pewien kierunek dla metali szlachetnych. Mimo to, powyższe fundamenty sprzyjają raczej niedźwiedziom, sugerując, że najmniej oporową ścieżką ceny złota pozostaje dalszy spadek.
Analiza techniczna złota
Od strony technicznej złoto pozostaje poniżej 100-godzinnej średniej kroczącej. Mimo że cena odbiła się ostatnio od dołków, krótkoterminowa perspektywa wciąż jest negatywna. Dodatkowo MACD pozostaje w obszarze dodatnim, ale najnowszy odczyt to 3,32, co sugeruje osłabienie wzrostowego impetu. Tymczasem wskaźnik siły względnej (RSI) znajduje się w pobliżu 51,7, wskazując na jedynie umiarkowaną presję popytu, a nie na wyraźny trend wzrostowy.
(Źródło: FXStreet)
Tym samym, zanim cena złota skutecznie przebije psychologiczną barierę 4 500 USD i jeszcze bardziej spadnie poniżej nocnego minimum w okolicy 4 480 USD, inwestorzy powinni ostrożnie poczekać na więcej potwierdzających sygnałów, zanim zdecydują się obstawiać większe spadki.
Z perspektywy wzrostowej, początkowy opór znajduje się przy 100-godzinnej średniej kroczącej, czyli w okolicy 4 625,58 USD. Cena złota musi konsekwentnie pokonać ten opór, by złagodzić obecny trend spadkowy i otworzyć bardziej konstruktywną przestrzeń do odbicia.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Besant ponownie powtarza starą melodię „obniżania zadłużenia”, zdaniem uczestników rynku: wizja to nie plan
Sekretarz Skarbu USA Benson stwierdził, że utrzymujący się wzrost PKB powyżej 3% pomaga obniżyć stosunek długu do PKB. Według rynku, przy wysokim deficycie wzrost gospodarczy nie rozwiązuje zasadniczego problemu; aby osiągnąć cel Bensona i obniżyć deficyt do 3% PKB, tempo wzrostu gospodarki USA musiałoby wynosić 4,5%. Ponadto decyzje dotyczące polityki fiskalnej należą do Kongresu, a nie do Departamentu Skarbu.
Partia Republikańska krytykuje twierdzenia o zagrożeniach związanych z AI, Partia Demokratyczna kwestionuje wpływ „wielkich firm” na politykę AI rządu Trumpa i wymaga ujawnienia procesu modyfikacji ram regulacyjnych
Republikański senator wysłał list do CEO Anthropic, ostrzegając go przed przyjmowaniem "alarmistycznego" podejścia do AI i wzywając, by podkreślać potencjał AI do poprawy życia obywateli, wzmocnienia bezpieczeństwa narodowego oraz przeciwdziałania zagrożeniom związanym z AI. Dwóch senatorów z Partii Demokratycznej skierowało natomiast list do Sekretarz Skarbu USA i innych wysokich urzędników rządowych, żądając wyjaśnienia, czy giganci technologiczni wpływali poprzez lobbing na proces dostosowywania ram regulacyjnych AI przez rząd w okresie od maja do czerwca tego roku, oraz domagając się ujawnienia zapisów komunikacji między firmami a rządem.
Huti ponownie uderzają w Arabię Saudyjską, tankowiec na Hormuzie ponownie zaatakowany, ale Arabia Saudyjska twierdzi, że przepustowość kluczowego rurociągu naftowego została przywrócona w ponad 80%.
Huti z Jemenu poinformowali, że w poniedziałek przeprowadzili trzy ataki na Arabię Saudyjską, w tym uderzenie na lotnisko w stolicy; we wtorek dokonali kilkudziesięciu ataków na miejsca koncentracji wspieranych przez Arabię Saudyjską sił zbrojnych, zabijając lub raniąc ponad 200 osób po stronie przeciwnika. Arabia Saudyjska poinformowała o atakach na dwa lotniska. Minister energii Arabii Saudyjskiej stwierdził, że do wtorku przesył ropy przez rurociągi wschód-zachód wzrósł do 5,8 mln baryłek dziennie. Brytyjskie Biuro ds. Operacji Handlu Morskiego poinformowało we wtorek, że tankowiec opuszczający cieśninę Ormuz został trafiony przez niezidentyfikowany obiekt latający. CEO Shell powiedział, że przepływ ropy na Bliskim Wschodzie powrócił do około 80% poziomu sprzed konfliktu z Iranem.
Agent AI wywołują eksplozję zapotrzebowania na CPU! Mizuho prognozuje, że do 2030 roku wielkość rynku osiągnie 209 miliardów dolarów, podnosząc docelowe ceny AMD (AMD.US), Intel (INTC.US) i innych.
Według Mizuho, wraz z szybkim wzrostem zastosowań agentów AI, popyt na CPU do serwerów może znacznie wzrosnąć, co dodatkowo pobudzi zapotrzebowanie na DRAM, NAND oraz sprzęt serwerowy.
Ceny krypto
Więcej
