SpaceX zdobywa niskie pasma częstotliwości za ogromne pieniądze i wchodzi na rynek operatorów komórkowych, amerykańskie akcje telekomunikacyjne gwałtownie spadają

SpaceX ogłosił przejęcie niskoczęstotliwościowego spektrum radiowego, oficjalnie wkraczając na rynek amerykańskich operatorów komórkowych. Ten ruch wywołał presję na akcje istniejących gigantów telekomunikacyjnych, a konkurencja w branży zostanie głęboko przekształcona.

SpaceX ogłosił w czwartek, że zawarł porozumienie z firmą inwestycyjną Grain Management LLC, dotyczące przejęcia ogólnokrajowych licencji na niskoczęstotliwościowe spektrum 800MHz, planując ich integrację z należącą do firmy siecią satelitarną Starlink i stworzenie niezależnej działalności operatorskiej. SpaceX w oświadczeniu na swojej stronie internetowej stwierdził, że to spektrum "wypełnia ostatni kluczowy element dla Starlink Mobile, aby stać się głównym operatorem komórkowym w USA". Dyrektor generalny Musk określił ten krok na platformie X jako "bardzo istotne wydarzenie".

Po ogłoszeniu wiadomości akcje głównych amerykańskich operatorów telekomunikacyjnych znacznie spadły w notowaniach poza sesją. AT&T stracił 7,3%, T-Mobile US i Verizon Communications spadły po około 6,6% do 7%. AST SpaceMobile również ucierpiał, ze spadkiem ponad 6%. Akcje SpaceX wzrosły natomiast w handlu po sesji od 1,5% do 3%.

Szczegóły transakcji spektrum: zakup licencji 800MHz od Grain Management

SpaceX nabył od firmy inwestycyjnej Grain Management LLC zbiór licencji na niskoczęstotliwościowe spektrum, obejmujące cały kraj, o częstotliwości 800MHz mogącej przenikać przez ściany, zapewniając zasięg wewnątrz budynków, a także kompatybilnej z większością dostępnych na rynku urządzeń mobilnych.

Licencje 800MHz wcześniej należały do Grain Management, które nabyło je po zamianie spektrum z T-Mobile w sierpniu tego roku. Zgodnie z zarządzeniem zatwierdzającym transakcję, wydanym przez amerykański organ regulacyjny ds. komunikacji (FCC), Grain musi publicznie zgłosić ofertę dla podmiotów zainteresowanych rozwojem tego spektrum, a termin mija 5 listopada. FCC wskazało w zarządzeniu, że spektrum to długo było niewystarczająco wykorzystywane.

Zgodnie z raportem Bloomberg z sierpnia, SpaceX już wtedy był jednym z kandydatów zainteresowanych zakupem tego spektrum. Musk wówczas na platformie X odpowiedział "nieprawda", zaprzeczając doniesieniom.

Upoważnienie FCC do budowy konstelacji 15 000 satelitów, bezpośrednio połączonych ze zwykłymi telefonami

Na krótko przed ogłoszeniem przejęcia spektrum FCC, w dniu 7 października, upoważniła SpaceX do rozmieszczenia konstelacji 15 000 satelitów na orbicie 326-335 km, mogących bezpośrednio łączyć się ze zwykłymi telefonami, bez udziału operatorów.

Według dotychczasowych zasad regulacyjnych, operatorzy satelitów musieli wynajmować spektrum licencjonowanym operatorom, którzy pełnili rolę "strażnika". FCC zwolniła SpaceX z tego wymogu, zapisując w zezwoleniu: "Nakazanie SpaceX podpisania własnej umowy najmu stanowiłoby zbędny ciężar regulacyjny." FCC zaznaczyła, że decyzja ma na celu wspieranie "konkurencji na rynku detalicznych usług bezprzewodowych dla konsumentów w USA".

Warto zaznaczyć, że upoważnienie pochodzi z biura FCC, a nie z głosowania całego komitetu, dlatego może zostać poddane ponownej analizie. Ponadto FCC zamierza 29 października przeprowadzić głosowanie nad aukcją 25MHz spektrum do bezpośredniej komunikacji urządzeń. Przewodniczący FCC Brendan Carr określił cel jako "wykorzystanie tej najnowocześniejszej technologii do likwidacji białych plam sygnałowych komórek".

Komercjalizacja zajmie jeszcze kilka lat, konstelacja nie ma jeszcze żadnego satelity na orbicie

Mimo uzyskania licencji i zabezpieczenia spektrum, proces komercjalizacji usług bezpośrednich połączeń satelitarnych SpaceX będzie jeszcze długotrwały. Obecnie konstelacja nie posiada jeszcze żadnego satelity na orbicie, a plany startów przewiduje się najwcześniej na koniec 2027 roku. Przejęte spektrum nie może być wykorzystywane komercyjnie przed zakończeniem dalszych etapów transakcji (najpóźniej do 30 listopada 2027 r.). Według wymagań FCC, konstelacja musi mieć połowę satelitów rozmieszczonych do 7 października 2032 oraz pełną do 7 października 2035 roku.

SpaceX twierdzi, że sieć "zapewni każdemu użytkownikowi prędkości 5G do 150 Mbps", znacznie przewyższając poziom obecnych usług satelitarnych. Jednak promienie satelitarne muszą dzielić pojemność w szerokim zakresie, a rzeczywista prędkość dla pojedynczego użytkownika nie została jeszcze zweryfikowana pod obciążeniem.

Prezes SpaceX Gwynne Shotwell stwierdziła, że przejęte spektrum "obejmuje część naziemną. Faktycznie planujemy budowę sieci naziemnej".

Operatorzy i AST SpaceMobile: Różne wyzwania krótkoterminowe i długoterminowe

Wszystko wskazuje na to, że AT&T, Verizon i T-Mobile już przewidywały zmiany w regulacjach — 2 października utworzyły joint venture operatorów satelitarnych do bezpośrednich połączeń telefonicznych. Mimo to, spółka zależna musi korzystać z zasobów satelitarnych stron trzecich, wyraźnie ustępując niezależności SpaceX.

Dla AT&T i Verizon zagrożenia długoterminowe są znaczne, ale krótkoterminowo presja jest mniejsza, ponieważ sieć, którą mają budować wspólnie z AST SpaceMobile, także jeszcze nie powstała. T-Mobile jest obecnie partnerem SpaceX w zakresie usług bezpośrednich połączeń satelitarnych, ale w przyszłości stanie się bezpośrednim konkurentem. Decyzja FCC o zwolnieniu SpaceX z wymogu współpracy realnie osłabi pozycję negocjacyjną T-Mobile w tym układzie.

AST SpaceMobile jest najbardziej dotknięty — notowania spadły ponad 6%. Model biznesowy firmy bazuje na pozycjonowaniu jako "przyjazny dla operatorów", jednak niezależna strategia SpaceX neguje fundamentalną logikę tej firmy. Obecnie AST SpaceMobile ma tylko 13 satelitów na orbicie, a pod względem skali oraz kapitału firma zdecydowanie ustępuje SpaceX. Według informacji SpaceX dysponuje obecnie gotówką na poziomie około 93,52 mld dolarów, a liczba abonentów Starlink wzrosła do 12 mln.