Malaking namumuhunan sa mahalagang metal: Ang Estados Unidos ay nasa mataas na utang at mataas na interes, positibo sa pangmatagalang trend ng ginto at pilak
Balitang Pinansyal Oktubre 9—— Kilalang mamumuhunan sa ginto na si Peter Schiff ay nagbabala sa isang panayam na nagsisimula pa lang ang bear market ng US Treasury, maaaring umabot sa 9% ang mortgage rate, at maaaring bumagsak ng 30% hanggang 50% ang presyo ng bahay sa buong Amerika. Naniniwala siya na nahulog ang Amerika sa isang sitwasyong may mataas na utang at mataas na interes, at posibleng mangyari ang debt restructuring o inflation para bawasan ang halaga ng utang. Optimistiko siya sa pangmatagalang galaw ng ginto at pilak, mas inilagak ang personal na pondo sa mga stock ng gold mining, at nagbabala ring mababa ang pagtataya ng merkado sa pressure ng inflation. Pati ang paglawak ng AI industry ay magpapalala sa kompetisyon ng kapital at magtutulak pataas sa interest rate.
Kilalang mamumuhunan sa precious metals na si Peter Schiff ay nagbigay ng napakaringal na prediksyon ukol sa US bond market, real estate, at merkado ng mahahalagang metal. Kamakailan, ang pagbebenta ng US Treasure ay nagtulak sa cost ng financing ng Amerika sa pinakamataas sa loob ng 24 na taon, at ayon sa kanya,
Bilang isang gold bull na nagbabala na ng housing bubble bago pa ang 2008 financial crisis, naniniwala si Peter Schiff na
Nagsimula na ang Bear Market ng Long-term Bonds: Tataas pang Higit ang Interest Rate, Malalagay sa Peligro ang US Housing Market
Sabi ni Schiff, ang ilang dekadang bull market ng bonds ay nagtapos na noong 2020 hanggang 2021, at susunod dito ay hindi bababa sa 20 taon ng matagalang bear market ng bonds diyan sa US, at mas mabilis pang tataas ang interest rates kumpara sa pagbaba ng mga nakaraang dekada. Unang makakaramdam ng epekto ang mortgage market, at tinatayang sa unang quarter ng susunod na taon, aabot sa 9% ang 30-year mortgage rate, at ang presyo ng bahay sa buong Amerika ay maaaring bumagsak ng 30% hanggang 50%, na katumbas ng o higit pa sa pagbagsak noong 2007-2008 housing crash.
Sa nakaraang ilang dekada, kayang i-refinance ng mga homeowners ng Amerika ang kanilang bahay at gamitin ang equity para sa consumer spending, ngunit ayon kay Schiff, tapos na ang panahong iyon. Sabi niya: “Wala nang lugar para sa mortgage refinancing, hindi na uso ang home equity out, at nawala sa mga mamamayan ang mahalagang financial buffer na ito.”
Ayon sa datos ng Mortgage Bankers Association ng Amerika, hanggang sa linggo ng Oktubre 2, umaabot na sa 7.49% ang average na rate ng 30-year mortgage, pinakamataas simula Nobyembre 2023. Matapos isagawa ng Federal Reserve Chairman ang unang interest rate hike magmula 2023 noong Setyembre, lalo pang lumakas ang pressure sa market rates.
Mataas na Utang, Mataas na Interest: Posibleng Magkaroon ng Implicit Debt Default ang Amerika
Inilahad ni Schiff na kasalukuyang nasa kakaibang sitwasyon ang Amerika—mataas na utang at mataas na interest rate. Dati, kaya ng mababang rate na panatilihin ang malalaking utang pero nag-iba na ngayon ang kalagayan. Para kay Schiff, dalawang daan lang ang pwedeng daanan ng Amerika: mag-default ng hindi halata sa pamamagitan ng inflation o magdaos ng debt restructuring.
Sinabi niya: “
Ayon sa kalkulasyon ng Congressional Budget Office ng Amerika, umaabot na sa mahigit $1 trilyon ang taunang bayad-interes sa federal debt. Tantiya ni Schiff,
Pangmatagalang Benepisyo ng Ginto, Bagong Pananaw sa Precious Metal Investment
Noong tumaas ang US Treasury yield, ang spot gold ay bumaba pa nga sa $4100 kada onsa, malayong-malayo sa higit $5500 historical high nitong simula ng taon. Karamihan sa merkado ay nag-aakalang dahil walang interest ang ginto, mahina ito kapag tumataas ang bond yield—pero taliwas dito ang pananaw ni Schiff.
Wika niya: “Ang pagtaas ng yield ay sumasalamin sa pagbagsak ng presyo ng bonds at pagkakatalo ng mga bond investors. Kapag ibinenta ng mga investors ang bonds at bumalik ang cash nila, ginto at pilak ang magiging mahalagang allocations. Malaking benepisyo ito para sa ginto at pilak.” Isinangguni niya ang kasaysayan noong 1970s, kung kailan sabay na tumaas ang rates at presyo ng ginto, at ang mahalaga ay kung lalampas ang rate sa inflation. Idinagdag niyang malaki pa ang puwang para tumaas ang presyo ng pilak, hindi pa tapos ang bull run, at ang $125 kada onsa ay hindi pa sukdulan.
Patuloy na bumibili ng ginto ang mga sentral bangko sa buong mundo, lalo na sa Asia kung saan nagdagdag uli ng gold reserves nitong Setyembre—23 buwan nang tuloy-tuloy ang pag-imbak ng gold reserves.
Naniniwala si Schiff na
Pansariling Asset Allocation at Pananaw sa Hinaharap ng Inflation
Sa diskusyon ukol sa personal assets, ipinahayag ni Schiff na mas inilalagay niya ang pondo sa gold mining stocks imbes na sa physical gold bars. Sabi niya: “Gusto kong magkaroon ng gold reserves na nasa ilalim pa ng lupa,
Para sa karaniwang nag-iipon, hindi inirerekomenda ni Schiff ang US bond funds, bagkus ay money market tools para sa cash portion. Nagbigay din siya ng praktikal na payo: maagap na bumili ng mga hindi agad nasisira na produktong pambahay bilang panangga sa panganib ng inflation sa buying power.
Ayon sa survey ng New York Fed, inaasahan ng mga Amerikano na aabot sa 3.9% ang inflation rate sa susunod na taon, pinakamataas simula Mayo 2023. Para kay Schiff, mababa pa rin ang estimate ng merkado sa totoong tataas ng inflation. Pinapakita rin niya na ang AI industry expansion ay magtutulak sa interest rate dahil ang malalaking tech na kumpanya ay mula pagiging bond buyers ay ngayo’y kumukuha ng loans—nagsusulputan na rin bilang kalaban ng pamahalaan sa capital market.
Konklusyon
Ang buong set ng prediksyon ni Peter Schiff ay nagpapakita ng napakalaking panganib na dulot ng mataas na utang ng US—patuloy na aaralin ng bond at real estate markets ang bigat ng pressure. Pero may ibang pananaw din sa merkado—ang 10-taong US Treasury auction ay sold out naman, at ang winning yield ay nasa 5.3%, pinakamataas mula 2000. Sa minutes ng September Fed meeting, nagkaisa ang mga opisyal na itaas pa ang interest rate, at karamihan ay naniniwalang posible pang may dagdag na pagtaas ngayong taon. Aminado si Schiff na ang productivity improvements dahil sa teknolohiya lamang ang tanging paraan para lutasin ang suliranin—subalit mababa ang posibilidad na mangyari ito. Para sa kanya, ang US debt system ay parang time bomb, hindi mahulaan kung kailan sasabog ang krisis.
Daily chart ng spot gold Pinagmulan: Yihuitong
Eastern 8th Zone Oktubre 9, 10:41 am Spot Gold presyong $4176.54 kada onsa
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Na-update: Nagbabala ang Delta Air Lines na, dahil sa pagtaas ng presyo ng gasolina na nagpapababa ng kita, lalo pang hihigpit ang kapasidad ng mga airline
Binawasan ng Delta Air Lines ang taunang inaasahan nitong kita dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina na umabot sa $6 bilyon. Ayon sa CEO, tumaas na ng humigit-kumulang 20% ang presyo ng tiket ngayong taon, ngunit kakaunti lang ang resistansya mula sa mga pasahero. Nagbabala ang mga analyst na ang pagpapanatili ng mataas na presyo ng tiket sa 2027 ay mahalaga para mapataas ang profit margin. Isinama sa ulat ang mga pahayag sa earnings call at mga komentaryo ng analyst. Ipinahayag ng Delta Air Lines noong Biyernes na dahil sa pagtaas ng gastos sa gasolina, kahit matindi ang demand sa biyahe at tumaas ang presyo ng tiket, kinailangan pa rin nilang bawasan ang inaasahan nilang kita para sa 2026 ng halos isang-kapat. Ibig sabihin, maaaring kailanganin ng airline industry na limitahan pa lalo ang pagdami ng mga flight sa susunod na taon para mapanatili ang kita. Binibigyang-diin nito ang tumitinding hamon na kinakaharap ng mga airline sa US: kahit tumataas ang demand at limitado ang pagdami ng available na upuan, nagagawa nilang magtaas ng presyo ng tiket para ipantapat sa mahal na gasolina; subalit kung sobra ang pagdami ng flight para habulin ang demand, lalong magiging mahirap panatilihin ang mataas na presyo ng tiket at protektahan ang kita. Ang Delta, na nakabase sa Atlanta, ay inaasahang gagastos ng humigit-kumulang $6 bilyon sa gasolina ngayong taon—$2 bilyon na mas mataas kaysa sa forecast noong Hulyo—dahil sa gyera sa Iran na nagpapataas ng presyo ng aviation fuel sa buong mundo. Naghahanda ang mga airline sa buong mundo para sa pangmatagalang epekto ng mahal na gasolina. Ayon kay Michael O'Leary, CEO ng Ryanair Group, posibleng tumagal pa ng 12 hanggang 18 buwan ang mataas na presyo ng aviation fuel, kaya lalong napipilitan ang mga airline na magtaas ng presyo at magtipid. “Hindi sapat na umasa sa paglago lang sa ilalim ng mataas na gastos,” pahayag ni Ed Bastian, CEO ng Delta, sa earnings call. Bagaman naglagay na ang industriya ng limitasyon sa kapasidad, kailangan pa raw ng dagdag na hakbang para mapataas ang kita. Sinabi ni Bastian na tumaas na ng humigit-kumulang 20% ang presyo ng tiket sa Delta ngayong taon at mababa pa ang resistansya ng mga pasahero. Tiwala siyang kahit bumaba ang presyo ng gasolina, magpapatuloy ang mataas na presyo ng tiket. Binaba ng Delta ang adjusted earnings per share forecast nito mula $6.50–$7.50 noong Hulyo, pababa sa $5.10–$5.60. Ayon sa LSEG, ang midpoint ng bagong range ay mas mababa kaysa sa average forecast ng mga analyst na $5.46. Sa third quarter, ang adjusted EPS ay $1.72, mas mababa ng 4 centavos kaysa sa inaasahan. Sa mid-day trading, bumaba ng 1.7% ang stock ng Delta; bumaba rin ang United ng 1.4%, at parehong bumaba ng humigit-kumulang 1% ang American Airlines at Southwest Airlines. Nakakatulong sa Delta ang pagkakaroon ng refinery malapit sa Philadelphia upang maibsan ang epekto ng mahal na gasolina—inaasahan nitong magdadala ang refinery ng mahigit $700 milyon na kita ngayong taon. Kahit may ganitong buffer, unaasahan ng Delta na tataas pa ang gastos sa gasolina sa fourth quarter, mula $3.61 kada galon sa third quarter, papunta sa $4.25 kada galon. Inaasahang magkakaroon ng adjusted EPS na $1.15–$1.65 sa fourth quarter, ang midpoint na $1.40 ay katumbas ng forecast ng mga analyst na $1.39. Ayon sa datos ng pamahalaan, sa unang 8 buwan ng 2026, ang US airlines ay gumastos ng $42.9 bilyon sa gasolina—tumaas ng $13.2 bilyon mula noong nakaraang taon, kahit bumaba ang konsumo. Dahil sa malakas na demand at limitadong pagdami ng upuan, tumataas ang presyo ng tiket ng airline ng humigit-kumulang 25% mula Abril hanggang Agosto, ayon sa US Bureau of Labor Statistics. Ayon sa analyst mula sa Melius Research, kahit tumataas ang gastos sa gasolina, nakakatulong ang kakayahan ng Delta magtaas ng presyo para mapanatili ang kita sa ikalawang kalahati ng taon. Ngunit babala nila, matagal nang hirap ang kumpanya sa pagpapataas ng profit margin. Sinabi nila sa research report: “Ang pagpapanatili o pagpapataas ng presyo ng tiket sa 2027 ang susi para sa pagpapataas ng margin.” Habang inaasahang bibilis ang pagdami ng kapasidad sa fourth quarter, posibleng tuminding pa ang hamon. Ayon sa mga analyst ng Deutsche Bank, inaasahan nilang hihina ang bahagi ng fuel cost recovery sa fourth quarter at posibleng abutin pa ng 2027 bago ganap na makabawi. Idiniin ni Bastian na mababa ang return rate sa buong industriya, dahilan para pigilan ang pagdami ng kapasidad. Sinabi niyang mag-iingat ang Delta sa plano nila para sa kapasidad sa 2027 habang hindi pa malinaw ang sitwasyon ng presyo ng gasolina, at maaaring mas tutok sa international kaysa domestic routes ang pagpapalago ng kapasidad. Sa ngayon, malakas pa rin ang demand sa premium cabin at business travel ng Delta, habang paunti-unti nang bumubuti ang ekonomiya ng mga regular na upuan. Sa fourth quarter, higit 60% na ang ticket booking rate, kaya inaasahan ng Delta na tumaas din ang kita ng humigit-kumulang 20% year-on-y
Ang mga financial reports ng mga pangunahing bangko sa Wall Street ay ilalabas sa susunod na linggo: Ang kita mula sa stock trading ay tinatayang aabot sa $19 bilyon, maaaring magwakas na ang “lahat ay panalo” na panahon.
Ayon sa inaasahan ng mga analyst na binuo ng Bloomberg, ang kita mula sa stock trading ng limang pinakamalalaking bangko sa Estados Unidos sa ikatlong quarter ay malapit sa $19 bilyon, ngunit ang kita mula sa fixed income trading ay inaasahang bababa sa pinakamababang antas ngayong taon, at humina rin ang mga aktibidad ng mergers and acquisitions. Kasabay nito, ang mga AI-driven na tool para sa cash optimization ay posibleng magdulot ng pagliit ng mga deposito, na nag-udyok ng pangamba sa merkado tungkol sa stock ng mga bangko. Naniniwala ang mga analyst na kahit na maaaring mas magkaiba pa ang performance ng kita ng bawat bangko, ang pangamba ng merkado tungkol sa epekto ng AI ay maaaring sobra na.
Delta Airlines (DAL.US) financial report exposes the aviation industry's "energy eats profits"! Q3 revenue hits record high but high oil prices lower profit outlook
Ang Delta Airlines ay nagkaroon ng 62% na pagtaas sa adjusted fuel expenses sa ikatlong quarter kumpara sa nakaraang taon, habang ang adjusted operating profit margin ay bumaba mula 11.1% patungo sa 9.4%. Dahil dito, ang resulta at hinaharap na outlook na ito ay nagpapakita ng kakayahang mag-operate ng airline giant sa panahon ng mataas na presyo ng langis, ngunit hindi pa naglalabas ng senyales ng muling pagpapalawak ng profit margin.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
