Trump wszedł na rynek przed eksplozją Muse AI! W sierpniu precyzyjnie obstawił odbicie Meta i SpaceX, a tuż przed nową polityką kosmiczną kupił obligacje SpaceX.
Konto Trumpa w sierpniu przeprowadziło 517 transakcji papierami wartościowymi, a łączna wartość kupna i sprzedaży wyniosła około 74,3 mln do 273,3 mln dolarów. Wśród nich znalazł się zakup akcji Meta o wartości od 5 mln do 25 mln dolarów.
Według informacji z aplikacji Sinolink Finance, w czasie narastającej debaty o „pęknięciu bańki AI” najnowsze ujawnione szczegóły dotyczące transakcji inwestycyjnych w akcje w dokumentach ujawnienia finansowego prezydenta USA Donalda Trumpa zwracają uwagę rynku na coraz bardziej złożoną relację pomiędzy wsparciem politycznym, alokacją aktywów związanych z AI oraz kosztami finansowania. 8 października na oficjalnej stronie Biura Etyki Rządu USA (OGE) opublikowano dokumenty finansowe, które pokazują, że w sierpniu na rachunku Trumpa przeprowadzono 517 transakcji papierami wartościowymi o łącznej wartości od około 74,3 mln do 273,3 mln USD, w tym zakup od 5 do 25 mln USD akcji Meta oraz zakup od 1 do 5 mln USD obligacji SpaceX na dwa dni przed podpisaniem przez USA narodowej polityki transportu kosmicznego, przy czym Trump idealnie przewidział ponowne odbicie się kursów akcji i obligacji SpaceX od końca sierpnia, napędzane masowymi zamówieniami mocy AI oraz nową polityką kosmiczną.
Według informacji, dokumenty ujawnienia finansowego prezydenta Donalda Trumpa zostały upublicznione przez Biuro Etyki Rządu USA (OGE) 8 października 2026 r. Takie dokumenty rządowe należą do „Raportu okresowych transakcji” (OGE Form 278-T). Najnowsze ujawnienie finansowe obejmuje 18 stron, na których wymieniono 517 transakcji aktywami papierów wartościowych na rachunku Trumpa w sierpniu, szczegółowo podając nazwę papieru, typ transakcji (kupno, sprzedaż lub wymiana), datę oraz przedział wartości transakcji, wraz z informacjami zgłoszeniowymi i kontrolnymi; należy zauważyć, że ujawnia ono zapisy transakcji, a nie pełne, bieżące zmiany portfela lub raport o zyskach i stratach inwestycyjnych.
Dodatkowo, publiczne ujawnienie finansowe przez urzędników amerykańskich stosuje system „przedziałów wartości ”, wymagając deklarowania wartości transakcji w odpowiednich przedziałach, nie ujawniając dokładnej kwoty transakcji. Na przykład zakup akcji Meta w najnowszym ujawnieniu finansowym Trumpa został wpisany do przedziału „od 5 000 001 do 25 000 000 USD”, przy czym 25 mln USD jest górną granicą przedziału i nie oznacza, że rzeczywiście zakupiono akcje o wartości 25 mln USD. Dlatego najnowsza lista Trumpa pokazuje rebalansowanie portfela obejmujące różne branże, akcje oraz obligacje, co nie może być bezpośrednio interpretowane jako całkowite zwiększenie udziału w sektorze AI przez Trumpa, ani jako natychmiastowe „wsparcie rynku” podczas korekty akcji technologicznych w tym tygodniu.
Trump precyzyjnie ulokował środki w Meta tuż przed boomem Muse AI, na dwa dni przed podpisaniem polityki kosmicznej USA kupił obligacje SpaceX na kwotę do 5 mln USD
W czwartek opublikowany dokument ujawnienia finansowego pokazuje, że prezydent USA Donald Trump 18 sierpnia nabył obligacje korporacyjne SpaceX (SPCX.US) o wartości od 1 do 5 mln USD. Dwa dni później, prowadzony przez niego rząd USA podpisał politykę mającą rozszerzyć komercyjny transport kosmiczny.
Według informacji, te obligacje to senioralne niezabezpieczone papiery dłużne, z kuponem 5,35%, które wygasną w lipcu 2031 roku.
Opublikowana 20 sierpnia „National Space Transportation Policy” ma na celu przyspieszenie zatwierdzeń oraz poszerzenie możliwości korzystania z federalnych obiektów startowych przez firmy komercyjne, aby do 2030 roku wesprzeć ponad 1000 rocznie startów i powrotów z atmosfery w USA.
SpaceX (SPCX.US) została założona przez najbogatszego Amerykanina, CEO Tesli Elona Muska, jest głównym dostawcą usług startowych dla NASA i kluczowym kontraktorem rządu USA.
Jednak analitycy podkreślają, że samo timing zakupu nie dowodzi, że Trump miał wcześniejszą wiedzę o tej polityce. Ujawnienie finansowe Trumpa za sierpień obejmuje aż 517 szalonych transakcji handlowych, w tym zakup 21 sierpnia akcji Meta Platforms (META.US), macierzystej spółki Facebooka, o wartości od 5 do 25 mln USD.
Trumpowy rachunek kupił Meta 21 sierpnia, a globalnie popularny, wzbudzający burzę zarówno na rynku B2B, jak i B2C agent AI Muse został wprowadzony przez Meta niedługo później, 8 września, po czym kurs akcji Meta od dnia zakupu do 7 października wzrósł o około 31%.
Te transakcje miały miejsce kilka tygodni przed spotkaniem Trumpa 29 września na szczycie Białego Domu, gdzie gościł Muska, CEO Meta Marka Zuckerberga oraz innych liderów sektora AI i technologii. Na spotkaniu Trump sprzeciwiał się rozwojowi rygorystycznych regulacji bezpieczeństwa AI, opowiadając się za bardziej liberalnym podejściem.
Richard Painter, były doradca ds. etyki i prawa w Białym Domu za kadencji prezydenta George'a W. Busha, w wywiadzie dla mediów stwierdził: „Istnieje tu konflikt interesów. Nie mówię, że zrobił coś nielegalnego, ale z pewnością sprawia to wrażenie korupcji.”
Rzecznik Białego Domu Davis Engle w ekskluzywnym oświadczeniu dla mediów napisał: „Portfel akcji i obligacji prezydenta Trumpa jest niezależnie zarządzany przez zewnętrzną instytucję finansową. Wszystkie pozycje są przechowywane w rachunku powierniczym i inwestowane zgodnie z modelami komputerowymi oraz portfelami opartymi na algorytmach AI, które automatycznie naśladują uznane indeksy, takie jak Schwab 1000.”
517 transakcji ujawnia najnowszą mapę alokacji aktywów Trumpa – czy może to stać się ważnym wsparciem dla hossy AI?
Z ujawnienia transakcji sierpniowych wynika, że Trump kupił papiery wartościowe o co najmniej 44,2 mln USD, sprzedał za co najmniej 30,1 mln USD, liczba transakcji była niższa niż w czerwcu i lipcu, kiedy przekraczała 1000. W sierpniu jednocześnie pojawiły się aktywa z sektora technologii, energetyki, opieki zdrowotnej, telekomunikacji oraz instrumenty o stałym dochodzie. Największą transakcją było kupno Meta 21 sierpnia; tego dnia Trump nabył również od 1 do 5 mln USD akcji AT&T, ConocoPhillips, Abbott, Netflix oraz Chevron, a także sprzedał od 1 do 5 mln USD akcji AMD oraz Church & Dwight oraz mniejsze pozycje Boeinga, Home Depot, T-Mobile, Datadog, Dell, Palo Alto Networks i Nvidia.
Jeśli chodzi o portfel „superwładcy AI chipów” Nvidia (NVDA.US), po weryfikacji przez media Trump za sierpień kupił akcje Nvidia na kwotę maksymalną około 1,6 mln USD i sprzedał na maksymalną około 1 mln USD, co oznacza transakcje dwukierunkowe, a górne limity tych kwot nie pozwalają określić rzeczywistego netto zakupu lub sprzedaży Nvidia przez Trumpa w sierpniu.
Znaczenie inwestycji w SpaceX przejawia się przede wszystkim w rodzaju aktywa: rachunek kupił senioralne niezabezpieczone obligacje z kuponem 5,35%, wygasające w lipcu 2031, główny zwrot pochodzi z odsetek i zmiany oceny kredytowej, mechanizm zysku różni się więc od akcji, jednak w dużym stopniu korzystał także ze wzrostu ceny akcji SpaceX od najniższego poziomu po debiucie, od sierpnia do teraz wspomniana firma „AI+eksploracja kosmosu” założona przez Muska zanotowała wzrost ceny akcji bliski 50%.
Według informacji, podpisana 20 sierpnia istotna polityka kosmiczna, dzięki przyspieszeniu wydawania licencji, zwiększeniu dostępności federalnych obiektów startowych dla firm i promowaniu inwestycji prywatnych oraz partnerstw publiczno-prywatnych, ma na celu do 2030 roku wsparcie ponad 1000 startów i powrotów rocznie; ta nowa polityka wsparcia kosmosu pomaga zmniejszyć ograniczenia administracyjne i infrastrukturalne podczas komercyjnej ekspansji kosmicznej, poprawia warunki realizacji biznesu dla SpaceX i podobnych firm.
Kupno obligacji na dwa dni przed podpisaniem polityki wystarcza, by wzbudzić wątpliwości o konflikt interesów i przejrzystość transakcji, ale dostępne materiały publiczne nie potwierdzają, że Trump sam wydał instrukcje handlowe, ani że zarządzający rachunkiem wykorzystał kluczowe niepubliczne informacje.
Warto zaznaczyć, że transakcje Trumpa z sierpnia nie oznaczają możliwych nowych zakupów podczas korekty chipów w październiku. Dla zaawansowanego łańcucha wartości AI kluczowa jest realizacja zamówień i finansowania – na przykład SpaceX negocjuje 40 mld USD finansowania na zakup chipów Nvidia, co może wesprzeć podstawowe potrzeby sprzętu dla infrastruktury AI; ale tak duża emisja długu zwiększa czujność rynku na podaż kapitału oraz zdolność do obsługi zadłużenia. Wsparcie polityczne może poprawić warunki wzrostu, lecz o tym, jak długo potrwa ekspansja, decydują realne przepływy pieniężne oraz zdolność finansowania.
Wybuch ropy, wzrost rentowności długoterminowych obligacji – powraca pesymistyczna teza o „pęknięciu bańki AI”
W ostatnich dniach, wraz z tym jak rentowność 10-letnich i dłuższych obligacji USA wielokrotnie osiąga nowe szczyty od 2002 roku, a rentowności długoterminowych obligacji w Wielkiej Brytanii, Japonii i innych krajach dochodzą do najwyższych poziomów od ponad 20 lat, oraz narasta obawa, że wzrost rentowności obligacji USA podniesie koszty finansowania na długi okres, przez co gigantyczne firmy chmurowe nie będą w stanie pokryć rosnących wydatków kapitałowych na AI, a do tego tematyczna siła AI – segment chipów pamięci – wpada w korektę przez oczekiwanie ekspansji produkcji HDD w Toshibie, pesymistyczna narracja o „pęknięciu bańki AI” znów przybiera na sile.
Globalne instytucje i inwestorzy indywidualni coraz bardziej przenoszą spór o to, czy „bańka AI” zaraz pęknie, z dyskusji o wycenach liderów łańcucha wartości AI, takich jak Nvidia, AMD, na bardziej zasadniczy problem: czy branże związane z aplikacjami AI, w tym NeoCloud, firmy rozwijające duże modele, tradycyjne firmy chmurowe, mogą zapewnić rzeczywisty i trwały zwrot pieniężny, który podtrzyma inwestycje w ekspansję mocy obliczeniowej AI.
8 października, w czwartek, amerykańskie akcje wykazały widoczne rozbieżności: Nasdaq Composite spadł o 1,25%, S&P 500 o 0,47%, Dow Jones wzrósł o 0,10%; Philadelphia Semiconductor Index spadł o 3,39%, liderzy AI zazwyczaj mocno korektowali ceny, Nvidia, Broadcom i Micron spadli odpowiednio o 2,94%, 4,35% i 4,79%. Poza nadal wysokimi cenami ropy i presją wysokich stóp, zaskoczyły również dane o przychodach OpenAI: według mediów roczna skala przychodów pod koniec września sięgała 50 mld USD, mniej niż wcześniej szacowane 70 mld, różnica wynikała z tego, czy wliczano przychody partnerów i od ekstrapolacji inwestorów. To nie oznacza nagłego spadku przychodów OpenAI o 20 mld USD, lecz skłania inwestorów do ponownej analizy, która część przychodów AI, już uwzględnionych w wycenach rynku kapitałowego, może przekształcić się w trwały, dyspozycyjny cash flow.
Trwały nacisk rynku energii na ekspansję wycen technologiczną wynika z niespopielonych ryzyk transportowych. Połączone skutki ataku na tankowiec w cieśninie Ormuz i przerw w produkcji w wyniku huraganu w Zatoce Meksykańskiej USA sprawiły, że w czwartek ceny ropy Brent wzrosły o 4,1% i wyniosły 104,28 USD za baryłkę, WTI wzrosło o 3,6%, do 91,49 USD za baryłkę. Biorąc za bazę ostatni dzień handlu przed wojną, 27 lutego, wartości 72,48 USD i 67,02 USD, dwie klasy najbliższych serii futures na ropę wzrosły o około 43,9% i 36,5%. Wkrótce potem Trump podjął kroki w celu „stłumienia” ropy, podkreślając, że przed wyborami połówkowymi 3 listopada nie zaatakuje Iranu; Iran rozważa odpowiedź dotyczącą ponownego otwarcia cieśniny, ale nie ma jeszcze zatwierdzonych ustaleń. Stonowane stanowisko spowodowało częściową korektę obniżki cen ropy; do godz. 12:50 czasu Pekinu 9 października Brent i WTI wynosiły odpowiednio 102,91 USD i 90,40 USD.
Rynek długoterminowych obligacji skarbowych USA już znacząco podwyższył próg dostępu do długoterminowego finansowania dla przedsiębiorstw. 7 października rentowność 10-letnich obligacji w USA sięgnęła w trakcie sesji 5,364%, co jest najwyższym poziomem od 2002 roku, 30-letnie osiągnęły najwyższy poziom od 24 lat; w Wielkiej Brytanii 10-letnie obligacje 8 października osiągnęły 5,527%, najwyższą wartość od 2007 roku, 30-letnie wyniosły 6,05%, najwyższą od 1998 r. Jednak w czwartek popyt na 30-letnie obligacje USA był silny, co skłoniło spadek rentowności 10- i 30-letnich obligacji do odpowiednio 5,227% i 5,602% po południu w Nowym Jorku.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Delta Air Lines obniża prognozy zysków z powodu wzrostu kosztów paliwa przekraczającego wzrost cen biletów
Delta Air Lines obniżyła prognozę rocznego zysku z powodu wzrostu kosztów paliwa o 6 miliardów dolarów, co stanowi wyzwanie dla zdolności pasażerów do znoszenia gwałtownie rosnących cen biletów. Przewiduje się, że działalność rafineryjna wygeneruje 700 milionów dolarów zysku, łagodząc wpływ kosztów paliwa. W piątek Delta Air Lines obniżyła swoją prognozę rocznego zysku o prawie jedną czwartą, ponieważ gwałtownie rosnące koszty paliwa niwelują pozytywny wpływ silnego popytu na podróże i wyższych cen biletów lotniczych. Obniżenie prognozy podkreśla coraz poważniejsze wyzwania, przed którymi stają amerykańskie linie lotnicze: czy, jeśli ceny paliwa utrzymają się na wysokim poziomie, pasażerowie będą gotowi zaakceptować dalszy wzrost cen biletów. Linie lotnicze już znacząco podniosły ceny biletów w bieżącym roku, a analitycy ostrzegają, że dalsze podwyżki mogą wystawić na próbę chęć pasażerów do dalszego wydawania pieniędzy. Firma z siedzibą w Atlancie spodziewa się, że jej roczne wydatki na paliwo wzrosną o około 6 miliardów dolarów w porównaniu z rokiem poprzednim. W trzecim kwartale wydatki na paliwo wzrosły o 62% rdr, do 4,1 miliarda dolarów, przekraczając lipcową prognozę o ponad 500 milionów dolarów. Zapytany o powody obniżenia prognozy, dyrektor finansowy Delta, Erik Snell, powiedział: „To wyłącznie kwestia paliwa”, zauważając wzrost cen ropy i rafinowanego paliwa lotniczego od okresu letniego. Obecnie Delta przewiduje skorygowany roczny zysk na akcję w wysokości 5,10–5,60 USD, poniżej prognozy z lipca wynoszącej 6,50–7,50 USD. Według danych London Stock Exchange Group, nowa mediana wynosi 5,35 USD, mniej niż średnia prognoza analityków wynosząca 5,46 USD. Spółka spodziewa się skorygowanego zysku przed opodatkowaniem w 2026 roku w wysokości 4,5 miliarda dolarów. Według danych London Stock Exchange Group, skorygowany zysk na akcję za trzeci kwartał wyniósł 1,72 USD, nieco poniżej średniej oczekiwań analityków wynoszącej 1,76 USD, a skorygowana marża operacyjna spadła z 11,1% do 9,4%. Delta jest pierwszą dużą amerykańską linią lotniczą, która opublikowała wyniki finansowe za trzeci kwartał. Jej konkurenci, United Airlines, American Airlines oraz Southwest Airlines, opublikują raporty jeszcze w tym miesiącu. Wzrost cen biletów Według danych Amerykańskiego Biura Statystyki Transportu, w pierwszych ośmiu miesiącach 2026 roku amerykańskie linie lotnicze wydały na paliwo do lotów rozkładowych łącznie 42,9 miliarda dolarów - to prawie 13,2 miliarda dolarów więcej niż rok wcześniej, mimo lekkiego spadku zużycia paliwa. Silny popyt i ograniczony wzrost liczby miejsc pozwoliły liniom lotniczym przerzucić wyższe koszty paliwa na pasażerów. Według amerykańskiego Biura Statystyki Pracy, w ciągu pięciu miesięcy do sierpnia ceny biletów lotniczych w USA wzrosły przeciętnie o około 25% w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej. Wobec utrzymujących się wysokich cen paliwa i planów zwiększenia mocy przewozowych branży w czwartym kwartale, analitycy uważnie obserwują, czy linie lotnicze, w tym Delta, będą mogły jeszcze bardziej podnosić ceny biletów bez tłumienia popytu na podróże. Analitycy Deutsche Bank przewidują, że w czwartym kwartale branża odzyska w postaci przychodów mniejszy procent kosztów paliwa i spodziewają się pełnego odzyskania kosztów dopiero na początku 2027 roku. Delta twierdzi, że popyt pozostaje silny. Snell poinformował, że poziom rezerwacji na czwarty kwartał sięga już prawie 60%, a firma spodziewa się wzrostu przychodów rok do roku o około 20%. Według danych LSEG, firma przewiduje skorygowany zysk na akcję w czwartym kwartale na poziomie 1,15–1,65 USD, z medianą (1,40 USD) blisko średniej prognozy analityków wynoszącej 1,39 USD. Przewaga rafinerii Delta posiada przewagę nad innymi amerykańskimi liniami lotniczymi: jej rafineria pod Filadelfią ma wygenerować w tym roku 700 milionów dolarów zysku. „Posiadamy rafinerię, która zapewnia nam zabezpieczenie przed wahaniami cen paliwa – częściowe zabezpieczenie – czego nie ma żadna inna firma,” powiedział Snell. Monroe Refinery, kupiona w 2012 roku, przetwarza ropę naftową na paliwo lotnicze i inne produkty. Choć Delta płaci swojej jednostce lotniczej za paliwo po cenie rynkowej, zysk z rafinerii zostaje w spółce. Przy rosnącej różnicy między cenami ropy a produktów gotowych, to chroni Delta przed kosztami paliwa. Jednakże ta ochrona zależy od poziomu marży rafineryjnych — przy ich spadku rafineria może przynosić straty. Jednak ta rafineria łagodzi tylko częściowo wpływ wzrostu cen paliwa. Nawet przy spodziewanym zysku 40 centów na galonie, Delta przewiduje wzrost kosztów paliwa z 3,61 USD za galon w III kwartale do 4,25 USD w IV kwartale. Snell stwierdził, że koszty paliwa pozostaną wysokie przez jakiś czas. „Ostatecznie ceny paliwa spadną. Ale kiedy to nastąpi, jeszcze nie wiemy,” powiedział. (Niniejsze tłumaczenie artykułu przygotowane automatycznie przez Reuters dla wygody czytelników niebędących rodzimymi użytkownikami język
Koniec teorii "SaaS dobiega końca"? Autodesk (ADSK.US) i Intuit (INTU.US) na przekór trendowi prowadzą wzrosty, Wall Street ponownie wycenia narrację "AI pożera oprogramowanie"
W tym tygodniu, Autodesk i Intuit mogą odnotować najsilniejszy tygodniowy wzrost od kilku miesięcy, wykazując odporność w obliczu ogólnej presji na sektor technologiczny i wysyłając sygnał, że rynek ponownie jest optymistyczny co do perspektyw wzrostu branży SaaS (Software as a Service).
Starlink celuje w amerykański rynek telekomunikacyjny, SpaceX (SPCX.US) otwiera nowe możliwości wzrostu: Wall Street koncentruje się na przebudowie struktury branży telekomunikacyjnej
W połączeniu z istniejącą pojemnością satelitarną, SpaceX uzupełnia zdolności potrzebne do przejścia z „sporadycznie potrzebnego awaryjnego połączenia” na „codzienną mobilną usługę”. Sieć satelitarna zapewnia szerokie pokrycie i uzupełnia obszary bez zasięgu naziemnego, niskoczęstotliwościowa sieć naziemna poprawia łączność wewnątrz budynków oraz w środowiskach ze skomplikowanymi przeszkodami, a oba rozwiązania wzajemnie się uzupełniają.
Ceny krypto
Więcej
