更新版 2-超微计算機の株価が上昇、楽観的な業績予想がAI需要の強さを示す
Meta（META.US）の決算報告が市場閉鎖後に発表へ：AI取引の「重要な試練」、安心材料かそれとも警告か？
最新版 Super Microの株価が上昇、楽観的な業績予想が人工知能への強い需要を示す
テクノロジー株の決算がAI取引を後押しし、ナスダック先物が牽引する
Super Microの株価が上昇、楽観的な業績予測が人工知能の強い需要を示す
Meta第3四半期決算の展望：収益が予想を上回る可能性、2027年の支出が分岐点
市場は今四半期の収益に対して概ね楽観的な見方を示していますが、真の意見の相違は2027年の資本支出とAIのマネタイズの間でバランスが取れるかどうかにあります。支出の問題以外にも、アナリストは電話会議で以下の分野に注目が集まると予想しています：Museのユーザー採用率およびユーザー当たりのトークンコスト、エンタープライズ向けAIの機会、大規模言語モデルおよびインフラ戦略。バンク・オブ・アメリカは、経営陣が2027年の資本支出や運営費用がさらに増加する可能性を示唆したり、AIのマネタイズ進捗が予想より遅れることを示した場合、株価は避けられずにプレッシャーを受けるだろうと警告しています。
SpaceX（SPCX.US）売上高が倍増、Tesla（TSLA.US）との合併を検討、Super Micro Computer（SMCI.US）の業績が急増
SpaceXの第3四半期の収益は145.8億ドルで、イーロン・マスクはTeslaとの合併について協議していることを明らかにしました。Super Micro Computerの初期業績は予想を上回り、時間外取引で15.6％上昇しました。米国株市場ではダウ平均が500ポイント以上上昇し、Netflixは見通しの弱さから時間外取引で5％超下落しました。
メディア報道：Amazonクラウドでさえ「電力不足」、数十億ドル相当のNvidiaチップが倉庫でほこりをかぶっている
Amazonの内部文書によると、同社は毎月約30億ドル相当のNVIDIA GB300チップラックを受け取っているものの、データセンターの電力不足のため、中継倉庫に積み上げるしかない状況になっています。AWSのCFOは、これが同社のフリーキャッシュフローをマイナスにし、数年間続くと述べています。GPUの在庫が倉庫に積み上がっているにもかかわらず、「通電算力」の本当の希少性によりB200のレンタル価格は年初の最安値から40%上昇しており、そのコストを負担しているのは計算力をレンタルするすべてのエンドユーザーです。
CoreWeave(CRWV.US)の債券が圧力を受ける中、実際に資金を投入するファンドマネージャーは強く支持：「売却は行き過ぎた反応」
CoreWeaveの債券利回りとクレジット・デフォルト・スワップは依然として高水準にありますが、Janus HendersonのJohn Lloyd氏はチャンスがあると見ています。
更新版 2-人工知能サーバーブームにより、Super Micro Computerの四半期収益が急増
Meta社長のディナ・パウエル・マッコーミックが対外事務を担当します。
ジョエル・カプランは、政策責任者として15年間務めた後、Meta Platforms (META.US) を離れることになりました。
米国株式市場が開場し、ナスダック指数は0.37%下落、小鹏グループは3.69%上昇しました。
CoreWeave債券の急落が警鐘を鳴らし、米連邦準備制度は利上げペースの再検討が必要か
CoreWeaveの債券利回りは一時15%まで急騰し、ジャンク級および投資適格級の利回りはそれぞれ2025年と2023年以来の最高値を記録しました。ブルームバーグのコラムによると、2028年のハイイールド債の満期ピークが迫る中、クレジットスプレッドが無秩序に拡大すれば、デフォルトの連鎖や失業率の上昇を引き起こす恐れがあるため、FRBは10月の会合で据え置きを選択し、金利を3.75%～4%の範囲で維持し、12月の判断を慎重に検討すべきだと指摘しています。
メタバースからMuseへ：BernsteinはMeta(META.US)の強気ロジックが「完全に回復した」と述べ、Museが「無限の」成長機会を解き放つ可能性があると期待している
MetaのAI支出およびMuseアシスタントの導入状況が四半期決算報告の注目点となる
CoreWeaveの信用危機は2023年のSVBパニックに似ていて、2008年のサブプライム危機ではない？
現在の重要な点は、CoreWeaveが倒産するかどうかではなく、算力の価格設定がこのサイクルの資金調達のロジックを支えられるかどうかです。この問題の答えが、今回の恐慌の最終的な行き着く先を決定します。
Meta（META）第3四半期決算の展望：AIへの莫大な支出に伴う収益化とキャッシュフローの試練
アジア株式市場が一斉に下落、韓国株式は4.5％急落、日本株式は1％超下落、SK hynixは7％急落
韓国の主要株価指数は4％超下落し、アジア太平洋株式市場をリードして下落しました。SKハイニックスは7％超下落し、4月以来の安値に迫っています。サムスン電子も3％超下落しました。日経225指数は1％下落し、TOPIX（東証株価指数）は約0.9％下落しました。ソフトバンクグループは6.34％急落しました。MSCIアジア太平洋指数は約1％下落し、11のサブセクターのうち8つで下落、下落銘柄数は上昇銘柄の約3倍となりました。金相場も夜間からの下落が続き、さらに0.34％下落しました。
デジャヴ？再び「AI株神」を打ち破った後、AI取引が反発
ゴールドマン・サックスはCoreWeaveの格付けを引き上げ、複数のアナリストがファンダメンタルズを強く支持し、"AI資本支出のピーク"に対する懸念がやや和らいだ。フィラデルフィア半導体指数は8日続落の後、1.6％上昇して取引を終えた。一方、"AI株の神様"Aschenbrennerは再び大きな損失を被り、彼が大量に保有する7銘柄の平均下落率は18.3％に達した。
ウォール街は一斉にCoreWeaveへのパニックを「消火 」― たった1社だけでAIサイクル全体を否定しないで！
バークレイズは、CoreWeaveの約15億ドルの無担保社債は、同社の総債務350億ドルのごく一部に過ぎないと指摘しています。しかし、市場はそれをAI資本支出サイクル全体のバロメーターとして扱っています。これは、2023年のシリコンバレー銀行危機の際に、40億ドル規模のリージョナル銀行ETFをもって米国景気後退を予測したことと類似しています。ゴールドマン・サックスは、市場の参照基準の選択が間違っており、無担保債券は実際の新規資金調達コストを表していないと指摘しています。JPモルガンは、銀行のエクスポージャーには担保があり、リスクは管理可能と述べています。
S&Pグローバルが警告：アメリカのテック大手のAI関連負債は既知の規模を超える可能性
S&Pグローバルのデジタルインフラ責任者であるMark Habibは、米国の超大規模クラウドサービスプロバイダーが大量の未開示AI関連債務を抱えている可能性があり、その主な原因はデータセンター建設や中小規模AI企業に対する暗黙の保証制度に起因すると述べました。超大規模クラウドサービスプロバイダーの格付けにおける最大のリスクは、予想される利益が計画通りに実現できるかどうかです。現時点では格付けの調整圧力はありませんが、今後現在の支出規模が持続不可能と認定された場合、格付けの姿勢が変更される可能性があります。
フィッチが米国の主権格付け引き下げリスクを指摘、先進国市場の債務利子が3.3兆ドルを突破
2026会計年度のアメリカ連邦財政赤字は1兆9900億ドルとなり、前年 同期比で12％拡大しました。純利払い支出は過去最高の1兆500億ドルを突破しました。フィッチ・レーティングスは、財政赤字や利払い支出の収入に対する比率、政府債務のGDP比率が引き続き悪化し、信頼できる財政調整策が欠如している場合、アメリカのソブリン格付けが引き下げられる可能性があると警告しています。フランスやイギリスも同様の圧力を受けています。
S&Pグローバルは、主要なハイパースケールクラウドサービスプロバイダーのAI関連債務規模が現時点で知られているよりも大きい可能性があると警告しました。
Amazonは、自社のAIチップが主要なプログラミング言語をサポートすることで、Nvidiaに挑戦すると発表しました。
メタの株価はほぼ1ヶ月ぶりの安値に下落し、“7大巨頭”の他の企業よりも劣るパフォーマンスとなった。
AIエージェントの普及は計算能力のボトルネックにより制約される可能性があるが、Morgan StanleyはMeta(META.US)の長期的な商業化の展望を依然として楽観視しており、目標株価を820ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持した。
半導体株が反発、ナスダックは寄り付きで1.3%上昇、フィラデルフィア半導体指数は3%超上昇、原油価格は高値から反落、米国債は上昇
ダウ平均は0.1%下落、S&P500指数は0.5%上昇。メモリチップ銘柄は全面高で、SKハイニックスは約4%上昇。光通信関連銘柄も全面高で、Marvell Technologyは約5%上昇。X-Energyは約6%上昇、同社はAEPおよびAmazonと協力して960メガワットの先進的な原子力発電プロジェクトを開発している。
AIクレジットプレッシャーが浮き彫りに：CoreWeave債券が米株市場の新たなバロメーターに
CoreWeaveの無担保社債はNVIDIAに取って代わり、市場でAI取引の「ベータ・バロメーター」となっています。その社債利回りは16％を突破し、CDSスプレッドも急上昇しており、新興クラウドコンピューティング企業がデットファイナンスに大きく依存し、資金調達ギャップのリスクが高まっていることが浮き彫りになっています。クレジット圧力はインフラセクターから株式市場まで波及しており、AI取引の主軸は計算力需要から資金調達コストと持続可能性へと移行しています。
米国のチップ株は数か月ぶりの最大週間下落後に反発しました
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